外资机构A股市场观点与持仓总览 - 高盛预测中国主要股指到2027年底有望上涨约30%，由12%趋势性盈利增长与5%-10%估值上修驱动[4] - 摩根大通估算到2026年底沪深300指数和MSCI中国指数分别有24%和35%的上行空间，看好居民资产配置向股市转移[10] - 花旗分析师认为A股市场可能仍处于牛市早期阶段，中国家庭资产再配置有望为流动性驱动牛市提供支撑[21] - 巴克莱银行指出中国经济已度过最艰难时期，A股是全球表现较好市场之一，科技、医疗、矿业板块领涨[13] - 截至2025年8月底，已有907家境外机构获得QFII资格，成为市场重要增量资金来源[3] 高盛持仓分析 - 高盛三季度共进入190家A股上市公司十大流通股东，合计持有市值约93.42亿元，较二季度末55.91亿元大幅增长[4] - 持仓变动显示新进157家、加仓17家、减仓15家，调仓换股动作明显[4] - 持股市值1亿元以上个股有14只，前三大重仓股为豪威集团(16.49亿元)、华工科技(8.23亿元)、协创数据(6.33亿元)[5][6] - 重仓股今年以来涨幅均值达52.97%，涨幅前十个股包括北方长龙(360.29%)、淳中科技(216.98%)、创新医疗(214.32%)等[5] - 主要加仓金浦钛业、冀凯股份、创新医疗、兴福电子等，减仓幅度最大为华测检测(减仓818.41万股)[6] 摩根士丹利持仓分析 - 摩根士丹利三季度位列154家A股公司前十大流通股东，合计持有市值约75.70亿元[7] - 持股市值1亿元以上个股有13只，第一大重仓股思源电气持有市值高达12.67亿元[8][9] - 重仓股包括机器人龙头卧龙电驱、光模块热门股剑桥科技等创新领域公司[9] - 重仓股今年以来涨幅前十包括北方长龙(360.29%)、时空科技(341.75%)、汇金股份(304.38%)等[8] - 主要加仓华胜天成、拓尔思、神马电力、金浦钛业等，减仓幅度最大为华丽家族(减仓1496.78万股)[9] 摩根大通持仓分析 - 摩根大通三季度位列286家A股公司前十大流通股东，合计持有市值约79.31亿元，较二季度38.04亿元实现翻倍式增长[10] - 持股市值1亿元以上个股有14只，前三大重仓股为中国西电(8.76亿元)、虹软科技(2.84亿元)、盛屯矿业[11][12] - 对中国西电进行大手笔加仓7285.11万股，总持股达12967.11万股，位列第4大流通股东[12] - 重仓股今年以来涨幅前十包括北方长龙(360.29%)、凯美特气(326.75%)、汇金股份(304.38%)等[11] - 持股占流通股比例最高为友邦吊顶(2.68%)，持有市值约3649.41万元[12] 其他主要外资机构持仓 - 瑞银三季度位列239家A股公司前十大流通股东，合计持有市值约100.69亿元，重仓股包括三环集团(8.53亿元)等信息科技公司[16][17] - 美林三季度持有市值约19.59亿元，较二季度5.21亿元增长超10亿元，第一大重仓股海大集团持有市值7.66亿元[19] - 花旗三季度持有市值约8.79亿元，持股市值1亿元以上个股有3只，第一大重仓股华通线缆自建仓以来涨幅超50%[22][23] - 法巴三季度重仓持有19家A股公司，合计市值3.75亿元，最大重仓股为税友股份(7295.10万元)[28][29] 主权财富基金持仓特点 - 阿布达比投资局三季度位列24家A股公司前十大流通股东，合计持有市值约42.14亿元，前三大重仓股为恒立液压(11.38亿元)、宝丰能源(7.91亿元)、北新建材(3.99亿元)[25][26] - 科威特政府投资局三季度位列14家A股公司前十大流通股东，合计持有市值约34.85亿元，与阿布达比投资局共同重仓恒立液压(持有市值5.07亿元)[26][27] - 主权财富基金偏好行业龙头公司，持仓以保值增值为目标，对恒立液压等高端制造企业有共同看好[25][27]