AI应用投资窗口 - 三季报验证行业业绩回暖趋势，营业收入、归母利润、扣非利润增速分别为5.04%、27.31%、25.96% [1] - 当前板块持仓处于低位，11月为业绩真空期，十五五规划强调科技自立自强，建议大力加仓计算机板块 [1] - AI应用处于成长前期，业绩真空期更利于长期成长预期发酵，算力与应用存在高低切的内部轮动机遇 [1] - 建议布局在数据和客户资源、模型能力方面有积累和壁垒的稀缺性高潜力龙头 [1] 云计算产业链 - 海外云巨头最新云业务收入增速明显提升，微软Azure云、谷歌云、AWS云收入分别同比增长40%、34%、20% [2] - 云业务增速提升主要受益于AI拉动，且云大厂均加大了资本开支力度，展现对未来发展的信心 [2] - 建议持续重点关注云计算产业链 [2] 量子科技产业 - 量子科技产业化应用的关键拐点临近 [1][7]