市场整体表现 - 上午收盘上证指数上涨0.05%至3956.72点，深证成指下跌1.06%至13237.03点，创业板指下跌1.37%至3143.95点 [4][5] - 市场出现“高低切换”现象，权重股拉升，高股息资产走强 [3] - 银行股全线上涨，工商银行上涨1.8%，农业银行上涨1.13%，两家公司总市值均接近3万亿元 [3] 油气开采及服务行业 - 油气开采板块上涨2.62%，采掘板块走强 [5][6] - 中国石油上涨4.15%，中国海油上涨4.94%，中国石化上涨1.83% [5] - 前三季度中国石油归母净利润1262.79亿元，中国石化归母净利润299.84亿元，中国海油归母净利润1019.71亿元 [8] - 行业催化剂为OPEC+将于明年第一季度暂停增产 [7] - 机构观点认为“三桶油”在油价下行期业绩韧性凸显，得益于产量上升和成本控制能力，展望2026年将维持高资本开支，加强天然气市场开拓和炼化业务转型 [8][9] 煤炭行业 - 煤炭板块上涨，安泰集团、潞安环能等个股大涨 [10] - 三季度北港5500大卡动力煤价格回升至674元/吨，主焦煤价格回升至1555元/吨，较二季度低点638元/吨和1337元/吨有所反弹 [10] - 行业支撑逻辑为煤炭作为主要能源地位难改变，供给端弹性受限，供给偏刚性及成本上升支撑煤价底部，煤价有望维持震荡格局 [10] AI应用行业 - AI应用主线走强，短剧游戏、Sora概念、AI语料等板块涨幅居前 [11][12] - 2025年三季度我国AI应用移动端月活跃用户规模突破7亿大关，截至9月移动端月活达7.29亿，PC端为2亿 [14] - 移动端AI应用由原生App（用户规模2.87亿）、应用插件（用户规模7.06亿）和手机厂商AI助手（用户规模5.35亿）构成 [15] - 机构建议关注四大投资主线：软硬结合的端侧AI新兴硬件、C端尤其是出海方向软件、B端企业服务和制造业信息化、G端/大B端的大模型定性和私有化部署 [15]