文章核心观点 - 传统商超行业因大规模关店调整（“胖改”）释放出大量优质点位，为盒马等新兴零售品牌创造了历史性的下沉市场扩张机遇 [14][15][16] - 盒马通过双业态协同策略（盒马鲜生开拓市场、超盒算NB区域深耕）加速下沉，2025年新开门店206家，其中41.75%位于二线及以下城市 [12][17][23][26] - 区域商超凭借本地化供应链和社区优势展开防御，但与盒马在商品创新、数字化等方面存在差距，双方正面交锋重塑零售格局 [28][29][30][34] 传统商超行业变革 - 2024年全国至少782家超市关门，13家上市商超企业中8家营收下滑、6家亏损；2025年上半年至少720家超市关门，12家上市商超企业总营收下滑13.20%，总净利润同比下滑48.12% [15] - 行业掀起“胖改”风潮，永辉上半年关闭227家门店，家家悦关闭45家门店，步步高关闭4家门店，关店潮为新兴品牌腾出市场空间 [15][16] - 传统商超格局固化被打破，核心商圈优质点位释放，盒马承接永辉、家乐福等退场点位，如宿州吾悦广场、深圳家乐福梅林店 [16][26] 盒马下沉战略与扩张 - 2024年盒马关停非核心业务后聚焦鲜生店与NB店，新开72家门店（近三分之一位于低线城市）；2025年加速扩张，新开206家门店中41.75%下沉至二线及以下城市 [17] - 下沉策略呈现区域集约特征，80%下沉门店集中于华东地区，重点布局百强县（如昆山）和产业升级型城市（如湖州），以降低供应链成本 [20] - 双业态分工明确：盒马鲜生主打地级市核心商圈（全国415家门店，21.69%位于低线城市），超盒算NB专注江浙沪社区渗透（332家门店中18.07%位于低线城市） [23][26] - 盒马鲜生52.29%门店入驻商场，借助商业体品牌效应快速提升知名度；超盒算NB以街边社区店为主，110家门店贴近民生场景 [23][26] 区域商超的防御与短板 - 区域商超优势包括本地化供应链（如洛阳大张超市6小时鲜果上架）、契合本土需求的商品（临沂家家悦供应煎饼酱菜）以及高密度网点（大张超市在洛阳每平方公里1.2家网点） [29] - 短板在于商品创新不足（盒马鲜生商品迭代快）和数字化能力落后（线上渠道建设滞后），超盒算NB自有品牌占比高达60%，对年轻消费者吸引力大 [30] - 区域商超积极反击：大张超市计划三年内将自有品牌销售占比提升至35%，家家悦在临沂等多地升级门店对标盒马 [31][32] 零售行业竞争态势 - 会员店、硬折扣店（如山姆、奥乐齐）及垂直折扣店（如零食很忙、好特卖）多业态蚕食传统商超市场，门店更小、渗透更快 [34] - 竞争推动双方进化：区域商超学习胖东来服务与盒马商品创新，盒马在下沉中调整策略更接地气，最终竞争回归商品力与用户理解 [34][35]