文章核心观点 - AI和数据中心等新兴需求推动高端SSD控制器升级换代，同时汽车电子和工业物联网兴起带来车规级存储控制器的新增长点 [1][3] 存储控制器行业概述 - 存储控制器是连接主机处理器和存储介质的关键芯片，决定存储系统的性能和可靠性，是存储产业链中不可或缺的一环 [2] - 本文主要针对半导体存储SSD控制器进行讨论 [2] - 受益于SSD在各领域的加速渗透，全球SSD控制器市场呈快速增长态势 [2] 市场规模与增长 - 2024年全球SSD控制器市场规模约为249.65亿美元，预计2025年增至277.63亿美元 [2] - 2025年至2032年复合增速约14.4%，到2032年市场空间将超过661亿美元 [2] - 其他机构数据均预期两位数增长率，反映了未来几年SSD出货量和单价提升对控制器需求的共同驱动 [2] 行业竞争格局 - 全球竞争格局呈现独立厂商与IDM厂商共存局面 [3] - 独立厂商在客户多样性和技术服务上占优势，占据相当市场份额 [3] - IDM厂商以产品整合优化见长，自研配套控制器用于自家SSD产品，不对外销售，但其出货量在总体市场占有举足轻重位置 [3] - 存储控制器属于技术和生态壁垒都很高的领域，新进入者面临多重挑战，难度极高 [3] 行业核心逻辑与投资主线 - 行业核心逻辑在于AI和数据中心等新兴需求推动高端SSD控制器升级换代，同时汽车电子和工业物联网兴起带来车规级存储控制器的新增长点 [3] - 投资主线主要围绕两方面展开：其一，受益于AI训练和云基础设施扩张的高性能PCIe 5.0等高端控制器供应商；其二，在移动及PC领域具备低功耗和成本优势的存储控制器厂商 [3] - 汽车及工业存储控制器的渗透率有望长期提升，相关参与者也值得关注 [3]