行业整体态势 - 10月为传统销售旺季，绝大多数新造车品牌实现销量同比和环比双增长，显示市场需求持续回暖 [1] - 行业竞争格局发生深刻结构性调整，固有“蔚小理”阵营被打破，淘汰赛加速信号明显 [3] - 新势力竞争进入深水区，从单一产品优势转向技术自研、供应链管控、成本优化与全球化布局的综合较量 [12] 头部阵营格局重构 - 头部阵营从“蔚小理”重构为“零小蔚”，零跑汽车以70,289辆月交付量蝉联榜首并创历史新高，首次突破7万辆大关 [4][5][6] - 小鹏汽车10月交付42,013辆，同比增长75.7%，连续两个月站稳4万辆台阶 [5][8] - 蔚来汽车10月交付40,397辆，同比增长92.6%，首次跻身“四万辆俱乐部”，子品牌乐道贡献超1.7万辆显示多品牌战略初现成效 [5][9] - 理想汽车10月交付31,767辆，环比下降6.43%，同比大幅下滑38.2%，成为头部阵营中唯一“双降”品牌 [2][7] 领先企业分析：零跑汽车 - 零跑汽车10月销量70,289辆，同比增长84.1%，连续第八个月领跑造车新势力 [2][6] - 2025年1-10月累计交付量超过40万台，公司将全年销量目标上调至58万-65万辆 [6] - 公司通过LEAP 3.5技术架构规模化应用实现成本控制，B10车型将激光雷达智驾版价格下探至12万元级别 [6] - 全球化布局成效显著，已进入30多个国家，建立近700家销售服务网点，C16等车型在欧洲市场热销 [6] - 2025年上半年首次实现半年度净利润转正，毛利率创历史新高 [6] 领先企业分析：鸿蒙智行与小鹏汽车 - 鸿蒙智行10月交付68,216辆，环比增长28.91%，同比增长63.8%，稳居第一阵营 [2][7] - 鸿蒙智行内部结构性问题突出，问界系列占比超八成，存在“单腿走路”局面 [7] - 小鹏汽车增长得益于精准产品迭代策略，MONA M03和P7+打开大众市场，2025款G6和G9巩固中高端市场竞争力 [8] - 小鹏自研图灵芯片已于6月正式量产，10月搭载于全新G7，向核心技术掌控迈进 [8] 领先企业分析：小米与理想汽车 - 小米汽车10月交付量稳超4万辆，但产能瓶颈制约明显，YU7标准版交付周期长达58-61周 [5][8] - 小米二期工厂年产能仅为15万辆，与近40万辆订单存量形成鲜明对比 [8] - 理想汽车将全年销量目标从70万辆下调至64万辆，面临增程式市场分流和纯电车型势能不足的双重压力 [7] - 理想MEGA因冷却液防腐性能不足启动召回，涉及11,411辆2024款车型，对品牌形象造成影响 [7] 第二梯队突围策略 - 第二梯队品牌通过差异化竞争与爆款策略实现高速增长，极狐汽车月交付23,387辆，环比激增45.5%，同比飙升110.3% [10][11] - 极狐T1车型以6.28万-8.78万元极致定价打开入门级纯电市场，并通过年轻化传播方式刷新品牌形象 [11] - 极氪交付21,423辆，阿维塔交付13,506辆，岚图交付17,218辆，智己交付13,159辆，均实现稳健环比增长 [2][11] - 阿维塔06配备华为乾崑智驾系统开启交付，智能化标签愈发清晰 [11] 企业核心能力建设 - 蔚来在换电网络建设上持续投入，截至11月初已在全国布局3,539座换电站，构建独特护城河 [9] - 从订单到交付的转化能力正成为新势力竞争的关键，产能爬坡是行业普遍痛点 [8][9] - 技术普惠路线展现出强劲动能，精准产品定位与价格策略仍能创造爆发性机会 [3][11]