核心持仓概况 - 截至三季度末，“国家队”资金重仓持有超222只A股股票，合计持仓市值逼近4万亿元 [1] - 持仓市值超100亿元的上市公司共有29家 [2] - “国家队”总持仓市值达3.911万亿元，较二季度有所增加 [4] 行业配置与重仓股 - 金融股是“国家队”最核心的配置方向，前十大重仓股中除中国神华外全部为金融股，前十大重仓股合计市值达3.28万亿元，占持仓总市值的83.9% [1][2] - 持仓市值最大的三只个股均来自银行板块：农业银行（市值过万亿）、中国银行（1.03万亿元）、工商银行（9302.7亿元） [1][2] - 持有中金公司、中国平安、新华保险、中信建投的市值均在600亿元以上 [2] - 持仓市值在200亿元以上的公司还包括中国人寿、申万宏源、中国神华、贵州茅台、中国中车、建设银行、招商银行、美的集团、紫金矿业 [2] 新兴成长领域布局 - 在AI产业链、半导体、新能源等科技创新板块进行了尝试和积极布局 [2] - 科技创新领域个股如超声电子、濮耐股份、麦克奥迪成为“国家队”持仓对象，布局方向与国家推动新质生产力发展战略高度契合 [4] - 基金经理观点认为，以AI硬件与算力国产化为主的科技股是未来3-5年的投资主线，看好AI大模型、算力、半导体等方向 [9] ETF持仓与市场作用 - “国家队”通过ETF间接布局股市，持有A股ETF规模占A股ETF总规模比例超过40% [7] - 中央汇金投资出现在21只ETF的十大持有人名单中，其中15只ETF的持有份额占比超20%，合计持仓市值7777.97亿元 [7] - 中央汇金资产位列15只ETF的前十大持有人，其中12只ETF的持有份额占比超20%，合计持仓市值6959.28亿元 [7] - 截至三季度末，中央汇金投资等相关主体持有数十只ETF的规模达1.55万亿元，较二季度末规模增加超2000亿元 [8] - 宽基ETF对浮盈贡献较大，例如华泰柏瑞沪深300ETF浮盈超550亿元，易方达沪深300ETF浮盈超400亿元，华夏沪深300ETF浮盈超300亿元 [8] - 科技主题ETF表现突出，华夏中证5G通信主题ETF单季度涨幅超80%，华宝中证电子50ETF、华夏国证半导体芯片ETF等多只ETF涨幅超50% [8] 投资风格与市场影响 - “国家队”持仓风格偏保守和安全，钟爱银行、保险、券商、资源等蓝筹股，重视长期业绩，操作亦具有一定灵活性，会配置成长股作为补充 [4] - 中央汇金投资明确其类“平准基金”定位，在市场震荡时大举增持ETF，对A股市场企稳起到重要托底作用 [6] - 金融股对市值增加贡献显著，例如农业银行三季度上涨23.52%，仅此一只股票就为“国家队”贡献浮盈超1800亿元 [4]