电气设备板块市场表现 - 电气设备板块午后一度大涨近4%，收盘时涨停或涨幅超10%的个股近30只 [1] - 灿能电力30%涨停，亿能电力涨超20%，双杰电气、阿特斯、众智科技、中能电气等多股20%涨停，金盘科技涨超18% [2][3] 电力需求超级周期预测 - 瑞银预测中国将开启持续5-10年的电力超级周期，2028-2030年中国电力需求年增速将飙升至8%，较市场预估的4%直接翻倍 [1][6] - 电力超级周期的核心动力源于新质生产力、传统产业升级与居民消费升级的三重拉动，新能源汽车与数据中心两大领域未来5年新增用电量年均增速将超过15% [6] - AI算力成为最迅猛增长极，AI数据中心对电力需求的年增长贡献率将从当前的0.4%暴涨至2028年的2.3%，6年间增幅达5倍 [7] - 2025年上半年新兴产业用电增速已突破20%，新能源汽车生产与充电的电力需求未来5年复合增速分别达33%和39% [7] 供给端结构性重塑 - 未来5年国内新能源发电量占比将从当前的31%跃升至50%以上，光伏、风电装机量需实现翻倍增长 [8] - 新能源不稳定性催生配套需求，抽水蓄能与锂电池储能构成的“风光储一体化”项目成为标配 [8] - 传统火电转型为电力系统“稳定器”，超临界机组改造、煤电与储能结合的一体化项目成为主流 [8] 政策支持与电网升级 - 国家在规划、资金、价格三方面构建支持体系，“十四五”与“十五五”规划明确新能源和储能装机硬指标 [9] - 2025年上半年超1000亿元专项债定向投入新能源与电网建设，分时电价、容量电价机制保障企业盈利空间 [9] - 国家电网计划未来3年投资超1.2万亿元建设特高压与智能电网，以解决新能源集中在西北、用电需求集中在东部的“供需错配”问题 [9] 行业巨头观点与机构研判 - 微软首席执行官纳德拉指出，当前AI发展的真正瓶颈在于“电力供给”，数据中心的供电和物理空间已接近极限 [3] - 高盛报告显示，到2027年AI服务器耗电量将是五年前云服务器的50倍，到2030年全球数据中心用电需求预计将暴涨160% [4] - 中信证券认为政策指引夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转 [4][5]