AI收入现状与结构 - 五家科技巨头目前AI收入整体有限，主要来源于云服务业务[1][2] - 亚马逊、微软、谷歌通过云服务获得的AI收入每个季度最多能达到数十亿美元级别[1][2] - 除云服务外，面向消费者的AI产品用户规模庞大但商业变现不明确[1][2] 云服务AI收入详情 - 谷歌相对明确地公布了其云业务中AI产品的贡献，企业级AI产品每季度已贡献数十亿美元收入[5] - 微软第三季度云收入为309亿美元，同比增长67亿美元，若按此前披露的13%增长来自AI计算，本季度云业务AI收入约为8.7亿美元[5] - 亚马逊云收入增长55亿美元，其增长动力部分来自AI领域，但AI部分收入最多也为数十亿美元[5] 消费者AI产品用户与收入 - Meta AI助手月活跃用户超过10亿，相当于全球每8个网民就有1人使用，但尚未贡献直接收入，付费版计划于2026年推出[8] - 微软所有AI功能产品月活用户达9亿，其中Copilot家族月活超1.5亿，Microsoft 365 Copilot用户为数千万级别，付费版每月30美元但未公布付费用户数量及具体收入[8][9] - 谷歌Gemini月活超过6.5亿，但其直接收入较低，例如今年在iOS端累计营收仅为630万美元[9] - 亚马逊人工智能购物助手Rufus拥有2.5亿活跃客户，预计未来每年可能带来100亿美元增量销售额[6] AI投资规模与市场担忧 - 2025年第三季度，五家科技巨头资本支出总计1275亿美元，并表态将在2026年投入更多[2][11] - 具体投资计划包括：亚马逊2025年预计总投入1250亿美元，谷歌资本支出预计在910亿至930亿美元之间，Meta为700亿至720亿美元，微软下一财年将投入1000亿美元，苹果未来4年计划在AI领域投资800亿美元[12] - 投资者担忧巨额AI投资能否获得相应回报，尤其在Meta营收前景不明的情况下大举投资AI，导致其财报后股价下跌11%，市值蒸发超2140亿美元[2][13] - 分析师质疑当前是否处于AI泡沫之中，但公司回应称当前投资仍难以满足AI服务需求[13]