文章核心观点 - 东方汇理资产管理对中国资本市场抱有长期战略性信心，并聚焦三大维度的投资机遇 [1] - 公司以建设性态度看好中国资产，关注债券、外汇、股票及科技创新领域 [1] - 在全球波动加剧的背景下，构建多元化投资组合并灵活把握时机是关键策略 [3][10][12] 对中国资本市场的看法与机遇 - 中国资本市场呈现与增长相关且估值具有吸引力的故事 [3] - 关注中国电动汽车、电池领域以及人工智能相关的生物技术及制药领域 [4] - 未来发展的重要投资主题包括追求高质量发展、持续关注气候和科技领域 [6] - 中国从投资驱动向消费驱动增长的转型路径具备可信度 [6] 具体资产配置思路 - 以结构性方式布局亚洲资产类别，根据估值和收益机会对投资组合进行轮动 [5] - 股票可能展现更强上涨动能，持仓周期通常为中期（3个月或更长时间） [5] - 在固定收益配置中，采取相对价值策略而非单一方向性操作，例如建立美国与德国国债的跨市场头寸 [8] - 建议欧洲投资者将部分资产配置到大宗商品（特别是黄金）、气候转型相关资产及新兴市场 [15] 对全球市场及主要资产的展望 - 预计美联储今年有两次降息（其中一次已于10月29日落地），明年再降息两次，预测利率为3.5% [7] - 美国国债在资产配置中的核心地位有所减弱，但市场基础深厚且流动性良好 [8] - 美元面临渐进式贬值压力，黄金长期上涨趋势将持续，三年内目标价达到5000美元每盎司 [11] - 供应链重新配置为亚洲新兴市场等原本非主流投资目的地的国家带来投资机会 [9] 投资策略建议 - 建议投资者聚焦具备中长期确定性的机遇，如气候转型、人工智能，并建立结构性仓位 [10] - 构建投资组合需设计风险预算，明确风险配置方向，并加入主题投资（如人工智能、长寿经济、气候变化） [12][13] - 资产配置需结合核心策略与卫星策略，并保持灵活性和策略性 [10][12]