公司概况 - 公司管理规模在2024年实现了从20-50亿到100亿以上的跃迁，截至2025年10月，管理规模接近300亿元，意味着最近一年增长近200亿元 [2] - 公司是百亿级私募中少数能近5个完整年度均实现正收益的私募，尤其在2022年市场下行时期，A股三大指数均跌超15%的环境下，公司当年收益均值高达***% [2] - 截至2025年9月底，公司在"百亿私募近五年收益榜"中排名第二，旗下产品近五年收益均值接近***%，今年前三季度收益均值超***%，位列百亿私募第8名 [3][9] 核心投资理念 - 投资理念核心为"两高一低可持续+有梦想"，即低估值、高现金流、高分红、业务长期可持续，以及挖掘有重大边际变化的个股 [15][16][17][18] - 公司整体持仓的平均估值仅在13倍左右，将低估值视为赚钱的起点和抵御风险的基石 [15] - 极度看重企业创造真金白银的能力，利润必须有现金保障，而非靠应收账款等堆砌 [16] - 高分红被视为企业利润真实、资产负债表健康及管理层责任感的体现，2025年前三季度旗下有14只产品分红达14次，分红总额为28.12亿元 [17] - 强调利用二级市场的流动性优势，在行业下行时果断退出，不与企业一同沉沦 [17] - 通过捕捉"梦想股"实现业绩跃升，例如2020年布局煤炭行业，预见到能源供需格局变化并坚定持有，迎来行业价值重估 [18] 核心团队 - 公司实控人为张新慧，创始人、董事长为王文，投资总监、法人为邹文 [9] - 董事长王文拥有超30年投资经验，历经多轮牛熊切换，早期曾就职于国家农业部政策法规司，参与首部《农业法》起草，对国家宏观政策理解准确前瞻 [21][24] - 总经理/投资总监邹文毕业于中国农业大学，专注港股、B股、中概股研究，拥有近30年证券投资经验 [28] - 研究总监张文勇毕业于北京大学金融学硕士，投资经验超过15年，曾于外管局担任千亿美元规模股票组合基金经理 [29] 投资策略与产品线 - 投资策略为"稳健进取，价值取胜"，是坚定的长期价值投资者，注重企业基本面、估值、成长、确定性并重 [34] - 主要选择具备卓越商业模式、强劲现金流、优秀公司治理和高安全边际的行业龙头，在行业分散配置的同时，对确定性高的个股敢于"相对集中"资产配置 [11][34] - 运用逆向思维，客观面对问题，采取开放态度，不存偏见，大胆假设、小心求证 [34] 风险控制 - 风控包含时刻警惕系统性风险和日常风险管控，系统性风险情形包括估值泡沫化、借贷融资过度泛滥、出现没有历史先例的事件、行业估值泡沫和过度炒作 [39][42] - 日常风险管控措施包括大比例持有高分红公司以抵御波动、同时持有完全不相关联的6-8个行业避免风险共振、跨市场A股/H股投资利用汇率波动平衡器作用减低波动、建仓绝不追高 [42] 核心优势 - 团队优秀，经验丰富，能穿越多轮牛熊，搭建了竞争力强的投研队伍 [43] - 研究先行，坚持实地调研和长期跟踪，强调研究的"深度"（研究时间长达3-5年）、"宽度"（多维度调研）、"兼容度"（持有多个行业） [44] - 选股标准严苛，通过"两高一低可持续+有梦想"确保安全边际并追求超额收益 [45] - 投资风格稳定，如宗教信仰般坚定价值投资，成立5年以来不追求热点，选股经过深入尽调及层层筛选，绝不盲目跟风 [46] 其他信息 - 公司获得多项荣誉，包括2025年中国基金报英华奖50强示范机构（股票策略）、2024年私募排排网私募公司排行榜（100亿规模以上）全国第四等 [47]