小鹏人形机器人IRON - 小鹏汽车于11月5日科技日正式发布新一代人形机器人IRON，号称“最拟人的人形机器人”，并现场以人体姿态完成“猫步”展示 [3] - IRON机器人发布初期市场讨论度不高，因缺乏应用展示而受到一些诟病 [5] - 11月6日午间及晚间，何小鹏发布针对IRON的“扒衣”和“扒腿”自证视频，使话题度瞬间提升，关注点转向“拟人、猫步”特性 [6] - 在二级市场层面，“小鹏链”在11月6日午前未获催化，随着午间话题发酵，相关公司（如DH、HW、SL等）午后迎来拉升，其中HY、FZ两家涨幅较大，FZ实现两连板 [8] - 小鹏汽车是国内11家入局人形机器人赛道的车企中，目前唯一有威慑力双足产品亮相的车企，被认为是最有希望率先实现量产的车企 [8] 特斯拉Optimus与股东大会 - 特斯拉股东大会于11月7日举行，股东以超过75%的票数正式通过马斯克潜在价值高达1万亿美元的股票激励方案 [10] - 大会上Optimus V2.5亮相，并与马斯克“尬舞”，现场播放了弗里蒙特工厂内试生产产线上Optimus的组装视频 [10][12] - 马斯克表示特斯拉已突破复杂的手部工程、现实世界人工智能和大规模量产三大难点 [17] - 产业链层面传闻部分T供应商已陆续收到V3初版图纸，定稿在即 [18] - 尽管特斯拉Optimus Gen3发布延迟至明年一季度（2月或3月），但产业链反馈正向，反映出特斯拉为量产做最后冲刺 [20] - 伴随马斯克薪酬方案敲定，其后续将全力聚焦Robotaxi和Optimus，预计T链标的利好信息会越来越多 [22] 人形机器人供应链格局 - 现阶段人形机器人四大核心供应链为T链（特斯拉）、H链、宇树链和智元链，其中机器人板块行情核心催化皆来自于特斯拉Optimus [2] - 随着小鹏IRON亮相，“小鹏链”首次获得市场关注，期待其后续与T链并驾齐驱并赶超特斯拉 [2][8] - T链核心标的近期利好信息充斥行业圈，包括RT（灵巧手核心标的）、TP（执行器总成）、SH（执行器总成）等公司在三季度业绩电话交流会中详细提及产品进展和特斯拉的量产指引 [20] - 本月利好资讯标的如LX、WX、LDK、DH等皆迎来不错涨幅 [21] - 文章梳理了特斯拉Optimus机器人产业链超过70家上市公司，涵盖T1、T2、准T链及潜在T链公司 [22] 行业其他动态 - 全球已有15家知名车企入局人形机器人赛道寻求第二增长曲线，其中国内占11家 [8] - 本周其他行业利好包括：赛力斯官方宣布入局人形机器人、优必选再获数亿订单、云深处股改、宇树科技IPO进展顺利等 [23] - 四季度机器人板块催化事件极多 [24]