文章核心观点 - 建信保险资管作为长期耐心资本，积极响应国家科技强国战略，通过多种投资路径加大在人工智能、生物医药等前沿科技领域的投资规模，并采取多项举措平衡风险与收益 [2][3][6] 投资策略与路径 - 公司综合运用股票、未上市股权、债券等多种形式在科技金融领域进行探索和实践 [3] - 权益投资采取自上而下配置策略与自下而上个股挖掘相结合，重点投向AI科技创新、新型能源技术及创新药等领域 [3][4] - 固收投资通过参与科创类债券投资支持科技创新，加强企业信用基本面研究并联动母行支持债券发行 [4] - 股权投资主要通过投资股权基金及发行股权投资计划产品形式参与未上市企业投融资，已投项目包括国家制造业转型升级基金等 [4] - 截至2025年7月底，公司持有科技创新股票资产62.04亿元、科创主体债券61.71亿元、科创股权投资基金51.45亿元，认缴国家制造业转型升级基金51.9亿元，合计总投资规模达229亿元 [4] 重点布局领域 - 当前股票持仓主要领域包括海外算力建设、国产半导体自主可控、新型固态电池技术、创新药管线海外合作及具备国际竞争力的中游制造板块 [4] - 未来看好AI应用爆发、国产算力快速增长及医药领域海外授权合作优势，将在这些领域增加投入 [5] - 股权方面将聚焦制造业基础性、战略性、先导性领域的成长期、成熟期企业，重点投资方向以新材料为主，兼顾新一代信息技术、电力装备等重点领域 [5] 风险收益平衡举措 - 强化投研能力建设，通过与产业专家交流跟踪技术进步，建立产业趋势感知机制 [7] - 优化投资策略，广泛布局于芯片、通信技术、机器人、AI、创新药等泛科技领域以分散风险 [7] - 注重安全边际，在估值相对低时布局，通过前瞻研究和性价比高频对比选择投资时点 [7] - 提升投后管理能力，加强投后跟踪和动态风险监控，注重多元化退出渠道以实现风险收益平衡 [7] 行业挑战与应对 - 科创企业存在创立时间短、专业壁垒高、公开信息少等特点，研究投资门槛较高 [8] - 科技创新企业股票估值波动大，债券市场收益率下行且发行期限拉长，对投资构成挑战 [8] - 股权投资周期长，初期回报低影响当期业绩考核 [8] - 公司依托母行优势扩大联合调研，加强投研成果分享，并完善股权投资考核制度以鼓励长周期投资 [9]