全球太空计算竞争格局 - 全球科技巨头加速布局太空计算，美国StarCloud发射搭载英伟达H100芯片与谷歌Gemini大模型的试验卫星，计划构建吉瓦（GW）级分布式数据中心[6] - 欧盟将太空数据中心纳入绿色转型战略，启动"太空数据中心计划"，目标构建低碳算力集群[6] - 中东Madari Space计划2026年前发射首个轨道数据中心，2028年前部署8000个太空节点[6] - SpaceX计划在Starlink V3卫星增加数据处理模块，谷歌推出"太阳捕手计划"计划2027年发射原型卫星，亚马逊提出建设吉瓦级太空云计算中心构想[6] 中国太空计算发展现状 - 国星宇航在太空计算领域已进入落地阶段，2024年11月启动"星算计划"，2025年5月成功发射全球首个太空计算星座，在轨集群算力达5POPS[11] - 公司自主研发的"零碳太空计算中心"由2800颗计算卫星组网构成，星间激光通信速率最大可达100Gbps[11] - "02组星座"计划于2026年上半年发射，旨在实现多维感知、更高算力、异轨互联和规模商用[11][18] 太空计算的核心驱动力与战略意义 - AI模型规模扩大、地面数据中心能耗与带宽瓶颈凸显，产业对低延迟、高安全算力的需求推动计算任务"上天"[4][7] - 高空环境低温、无尘且具备长期太阳能供给，为零碳计算提供天然条件，星地一体网络可为低空经济等领域带来更低时延[8] - 天基算力是基础设施而非可选项，其战略意义体现在星间协同与实时控制刚需、主权与安全延伸、灾害监测等场景的分钟级响应、以及解决遥感数据爆炸与带宽受限问题[9] - 星上AI预处理可压缩90%无效数据，单星日均数据500GB，仅5%能有效下传[9] 商业化路径与客户结构 - 太空计算商业化路径清晰，客户包括垂直行业AI企业、科研机构以及低空经济等新兴行业[13] - 商业模式正从"卖算力"走向"卖服务"，例如国星宇航与佳都科技合作将交通行业模型算法上星运行，并为之江实验室等科研机构提供在轨计算服务[13] - 完整产业链涵盖上游卫星制造、通信设备、芯片模块及下游AI算法、地面接入终端、算力服务系统，重资产属性明显[14] 技术挑战与产业投资逻辑 - 太空计算系统关键技术包括星载智能计算机、星间激光通信机、星载高速路由器、天基分布式操作系统和天基遥感大模型[15] - 功耗和散热是最大挑战，首批算力星座卫星单星算力达744T，二期计划提升至10P，新卫星需增大体积以保障算力需求并为散热提供便利[15] - 当前商业航天的卡点在运力和卫星制造成本，投资机会短期出现在制造端，看好有完整设计研发能力、有明确可靠性突破方向和降本路径的厂商[16] - 算力服务的爆发需依赖基础设施的成熟和规模效应，一旦基础设施成熟，赛道将迎来真正爆发[16] 行业面临的挑战与未来展望 - 中国太空计算产业面临"星座规划多、落地比例低"的结构性挑战，公布的卫星星座计划超100个，总规划数量逾6万颗，但实际发射比例仅为1.19%[17] - 发展受多重现实因素掣肘，包括可重复使用火箭商业化处试验阶段、卫星产能有限单星成本较高、在轨处理与星间协同能力起步、产业链协同壁垒明显等[17] - 随着航天工业化水平提升及AI增材制造等技术进步，商业火箭发射成本快速下降，有望在"十五五"期间迎来太空计算的成本拐点，推动规模化发展[18]