软银重大资产出售与财务表现 - 软银集团于2025年10月以58.3亿美元（约合人民币415亿元）的价格出售其持有的全部3210万股英伟达股票 [1][3] - 软银在2025年6月至9月期间出售了价值91.7亿美元的T-Mobile股份 [1][3] - 软银与OpenAI签署修订协议，承诺追加投资225亿美元，将于2025年12月通过愿景基金2完成全部投资 [4] - 软银集团2025-2026财年第一季度营收1.82万亿日元，同比增长7%；税前利润6899.4亿日元，同比暴增205.7%，其中愿景基金部门贡献税前利润4513.9亿日元 [4] - 软银第二季度净利润达到2.5万亿日元，远超市场预估的4182.3亿日元；第二季度销售净额1.92万亿日元，上半年净利润2.92万亿日元，销售净额3.74万亿日元 [4] - 软银集团股价自2025年4月以来从5700日元/股低点飙升至25000日元/股，涨幅超338%，市值一度突破38万亿日元（约合1.7万亿元人民币） [4] - 软银将于2026年1月1日实施1拆4的拆股 [4] AI投资市场风险指标 - 大型成长股与科技股的机构持股已重返数季以来新高 [7] - 资金正以罕见速度涌入AI领域，避险基金与散户的偏好股票高度趋同，家庭股票配置部位创下历史新高 [8] - 若AI科技估值出现裂缝，仅财富效应就可能拖累美国GDP下滑2.9% [8] - 美股科技七巨头的3个月25 Delta看涨期权偏斜度处于91百分位数，反映投资者对上涨的极端乐观情绪 [8] - 科技业信贷风险急剧上升，与银行业的相对平静形成分化 [8] - 除Anthropic外，英伟达几乎支撑所有主要AI参与者，供应链高度集中放大了系统性风险 [8] - 当前市场情形与历史泡沫时期高度相似，这类极端状态往往难有善终 [8] 英伟达持股历史与创始人动向 - 软银于2017年以40亿美元买入英伟达近5%股份，但在2019年以70亿美元清空全部持股，错失英伟达市值从千亿飙升至4万亿美元的超级红利 [5] - 软银从2024年四季度开始重新加码英伟达，持仓10亿美元；2025年一季度将持仓增至约30亿美元，直至此次清仓 [5] - 英伟达创始人黄仁勋自2025年6月开始按计划抛售股票，已累计套现超10亿美元 [5]