文章核心观点 - 高盛实地调研报告显示中国人形机器人供应链公司正进行大规模产能规划 年化产能规划区间约10万至100万台机器人当量[1] - 供应链的积极产能规划与高盛对2035年全球出货量138万台的预测形成对比 凸显供应链对行业增长前景的乐观看法[1] - 当前行业处于订单真空期 被调研的九家产业链公司均未证实获得确定性大额订单或提供清晰量产时间表 引发市场对产能过剩的担忧[1] - 有上市公司表示产能规划是基于大客户给出的产能指引进行安排 属于前瞻性布局[1] - 业内人士认为不宜对产能过剩过早下结论 前瞻性布局是新兴产业崛起前的典型特征[2] 高盛调研报告主要发现 - 高盛于11月3日至6日调研了九家中国机器人产业链企业 包括三花智控、拓普集团、双环传动等市场热门公司[1] - 调研的机器人零部件公司正积极规划中国及海外产能[1] - 供应链公司目前尽可能做好准备 产能规划规模是根据大客户给的产能指引进行安排[1] 行业现状与市场反应 - 供应链公司年化产能规划区间约10万至100万台机器人当量[1] - 高盛预测2035年全球人形机器人出货量为138万台[1] - 供应链的产能规划与预测出货量之间的对比引发市场对产能过剩的担忧[1] - 当前行业处于订单真空期 尚无公司获得确定性大额订单[1]