市场行情与展望 - 周二A股在前高4025点附近遇阻回落，成交量萎缩至2万亿左右的近期低量水平[1] - 4000点整数关口反复震荡，因过去10年A股从未站上该点位，市场心理层面存在恐高情绪，但成交量萎缩显示整体抛压不明显，震荡上行趋势未变[1] - 10月下旬A股正式突破3900点阻力，向4000点上方试探性上攻，经历9-10月获利兑现和盘整后，已具备进一步向上拓展空间的条件[1] - 关税事件冲击仅为短期影响，对中期趋势无影响，4000点震荡或为市场上一台阶做准备[1] - 11月关注重点包括十五五发展规划定调对产业的刺激、科技行业事件驱动、反内卷带动的物价回升，多板块有望迎来催化剂，推动市场维持震荡上行格局[1] 科技板块投资机会 - 11月科技板块内部预计维持有序轮动格局，滞涨的机器人、军工、智能汽车等板块有望迎来补涨[2] - 领涨板块如算力硬件、国产半导体、新能源等若出现明显调整，将形成逢低布局机会[2] - 机器人国产化和走进老百姓生活是2025年确定趋势，产品将从人形机器人向四足机器人、功能型机器人扩展，带动传感器、控制器、灵巧手等板块机会[2] - 特斯拉人形机器人版本可能更新，或成为机器人板块新催化剂[2] - 半导体国产化是大势所趋，关注半导体设备、晶圆制造、半导体材料、IC设计等领域[2] 其他板块投资机会 - 反内卷出现阶段性成果的光伏、水泥建材、煤炭、快递等板块已出现产品价格上涨迹象，预计迎来补涨机会[2] - 军工板块2025年存在订单回升预期，大部分子板块如地面装备、航空装备、军工电子等中报业绩降幅继续收窄，基本面出现触底迹象[2] - 创新药经历近4年调整后逐步迎来收获期，自2024年三季度以来连续三个季度净利润增速为正，预计2025年迎来基本面拐点[2] - 银行经历一季度存量贷款利率重新定价冲击后，中报业绩增速开始回升，股息率具备吸引力，易受中长期大型机构投资者关注[2]