卫星导航概念股异动 - 11月12日尾盘卫星导航概念股大幅拉升，上海沪工、上海港湾直线涨停，航天智装大涨超16% [1][2] - 苹果公司正推进新的卫星连接功能研发，包括离线地图、图片传输与第三方接入，旨在扩展iPhone在脱离蜂窝网络环境下的使用场景 [4] - 低轨通信卫星成为未来趋势，手机直连卫星等新模式实现规模应用，发展用户超千万，全球数十亿部智能手机有望成为潜在终端入口 [4] - 低轨高通量通信卫星容量大幅提升，从不到10Gbit/s提升到几十甚至上百Gbit/s，平均速率已基本与4G持平，Starlink覆盖全球超100个国家，拥有超700万活跃用户 [5] - 政策大力支持下，卫星互联网行业迎来重要发展机遇 [6] 银行板块走强 - 银行板块大幅走强，农业银行涨幅一度超过4%，工商银行一度涨近2%，双双创出历史新高，农业银行年初以来累计涨幅超过68% [1][7] - 第三季度险资加力布局银行板块，银行板块分红稳定、业绩波动小、估值较低、股息率优势凸显，H股银行吸引力更高 [7] - 险资可通过权益法改善利润表，高ROE优质中小银行受青睐，杭州银行、常熟银行、南京银行等前三季度年化ROE均高于11% [7] - 多家银行已实施中期分红派息，预计后续时间窗口集中在11月至次年1月，保险等资金或加大财务投资力度，推动板块估值修复 [8] - 新发贷款利率降幅收窄，政策预期向好，银行股定价权逐渐转移至长期资本手中，资负结构特征或成未来定价核心因素 [9] 保险股异动 - 保险股大幅上扬，板块整体涨幅超过2%，中国人保涨超4%，新华保险涨超3%，中国太保涨超2% [10] - A股5家上市险企2025年三季度末实现归母净利润4260.39亿元，同比增长33.5%，中国人寿及新华保险归母净利润分别同比增长60.5%及58.9% [10] - 投资业务是险企估值修复关键要素，长期利率企稳回升缓解利差压力，抬升权益资产价值 [10] - 上市险企前三季度寿险NBV景气增长，财险COR改善，投资收益驱动利润提升，预计保险公司持续提升权益配置比例 [10] - 保险板块整体低配，预计2026年开门红新单保费有望实现双位数增长，2025年险资投资表现亮眼将提升明年分红险销售信心 [11]