行业供需状况 - 2025年下半年磷酸铁锂产业链进入高开工阶段，行业开工率从年中约50%提升至80%以上，部分头部产线开工率已达100%甚至110% [2][3] - 全年平均开工率约80%，较去年明显提升，主要受储能电池需求增长带动，AI数据中心、工商业储能及海外市场项目集中落地 [3] - 2024年行业出货量约250万吨，2025年有望超过400万吨，截至2025年底行业产能预计达530-550万吨，但实际有效产能约为400万吨，约20%为落后产能 [3] - 业内预测2026、2027年期间每年仍将新增约100万吨产能，部分2020年前建设的老旧产线预计在2026年一季度陆续恢复生产 [3] 成本与效率分析 - 老旧产线单位电耗约4500度/吨，而新建产线可降至3000度/吨以内，部分先进产线能耗最低达2800度/吨，新设备在能源利用和自动化水平上更具优势 [4] - 两类产线的综合成本差超过2000元/吨，若新产能要具备竞争力，仍需在当前成本基础上进一步降低约10%至20% [5] - 2025年8月以来主要原料价格上涨，磷酸价格由6300-6500元/吨升至6800-7000元/吨，硫酸亚铁由200-260元/吨涨至300元/吨 [6] - 磷酸铁生产成本由约9000元/吨上升至1万元/吨，但具备资源配套的企业可将成本控制在8000-9000元/吨区间 [7] 价格与盈利趋势 - 在成本上行与需求支撑下，磷酸铁价格从年中9000-9300元/吨上涨至约1.05万元/吨，高品质产品最高达1.1万元/吨 [8] - 尽管价格上调，磷酸铁生产环节目前仍普遍亏损，仅部分企业因成本控制得力而接近盈亏平衡 [9] - 若原材料维持高位，业内预计2026年价格可能进一步上行至1.1-1.2万元/吨，届时头部企业吨利有望达到500-1500元 [10] - 价格上调节奏呈现"小步快跑"特征，通常以每次300-500元/吨的幅度多次上调，下一轮调价或将在2026年二季度 [10] - 储能级磷酸铁锂自二季度以来累计涨价约1000元/吨，高压实动力级涨幅约3000元/吨 [11] - 按碳酸锂8万元/吨测算，磷酸铁锂综合成本约3.6万元/吨，加工费在1.5-1.75万元/吨区间，头部企业已接近盈亏平衡，部分企业实现微利 [12] 行业展望与竞争格局 - 储能需求的快速增长正推动磷酸铁锂产业链进入新一轮供需调整周期，短期内价格仍受成本支撑，小幅上行逻辑延续 [13] - 中期随着新产能投放和低效产线淘汰，行业分化将加剧，具备资源整合能力和成本优势的头部企业将更早实现盈利稳定化 [13][14] - 能耗高、设备老化的产能可能在下一轮波动中被加速出清 [14] 行业会议信息 - 2025（第十五届）高工锂电年会将于11月18～20日在深圳前海华侨城JW万豪酒店举行，设置12大专场深度覆盖全产业链核心议题 [15][16] - 年会汇聚超千家产业链主流企业，1500+企业高层参与，高工产研将现场发布《2025中国固态锂电池产业链发展蓝皮书》等权威年度报告 [16] - 专场议题涵盖复合集流体产业化、高能正极材料、新型硅碳负极、固态电池、原位聚合电解液等多个前沿技术领域 [23]