软银战略调整 - 软银集团于10月以58.3亿美元（约合人民币415亿元）的价格出售其持有的全部3210万股英伟达股票 [4] - 此次清仓是公司"资产变现"战略的一部分，旨在为新的投资机会筹措资金 [8] - 公司近期还出售了价值91.7亿美元的T-Mobile股份，显示出其正在重新调配资产结构 [10] 软银财务业绩 - 2025财年第二季度净利润达2.5万亿日元（约合162亿美元），远超市场预期 [8] - 2025财年上半年销售净额3.74万亿日元，同比增长7.7%；净利润2.92万亿日元，同比飙升190.9% [9] - 业绩暴涨主要得益于旗下愿景基金录得的2.38万亿日元单季盈利，这部分盈利很大程度上来自对OpenAI和PayPal的投资 [10] 软银AI投资布局 - 软银承诺将向OpenAI追加投资225亿美元，将于12月通过愿景基金2完成全部投资 [14] - 自2024年9月以来，软银已大力投入OpenAI，2025年3月敲定首轮约300亿美元的实际出资 [14] - 公司AI野心不止于OpenAI，2025年10月以53.75亿美元收购瑞士ABB旗下机器人业务，并持有英国芯片设计公司Arm大量股份 [14] 市场表现与影响 - 软银集团股价从4月以来一路飙升至25000日元/股，涨幅超338%，市值一度突破38万亿日元（约合1.7万亿元人民币） [10] - 截至11月11日收盘，软银集团年内涨幅达148%，成为日经225指数中涨幅最惊人的成份股 [11] - 这些大手笔的投资使得软银越来越像AI市场的风向标 [15] AI行业动态与争议 - 英伟达股价截至11月10日收盘单日上涨5.79%，年初至今涨幅超48%，总市值达4.84万亿美元 [17] - 英伟达CEO黄仁勋表示人工智能模型已具备商业价值，基础设施投入合理，并称"不认为存在AI泡沫" [17] - 但"大空头"Michael Burry旗下机构在第三季度持有名义价值超10亿美元的看跌期权，主要针对英伟达和Palantir [20][21] 机构观点分歧 - 花旗集团认为由于CoWoS产能限制，AI供应在2026年之前都将低于需求 [21] - 高盛警示当下AI热潮与21世纪初的互联网狂热景象愈发相似 [22] - 英国央行与IMF警告AI概念股估值已达互联网泡沫高峰期水平，标普500前五大公司市值占比达30%，为五十年来最高 [22]