铠侠最新财报与业绩展望 - 2025财年第二季度净利润为407亿日元，较去年同期下降62% [2] - 季度利润低于市场普遍预期的474亿日元 [2] - 盈利未达预期主要归因于产品组合变化，低利润率的智能设备产品占比高达35% [2] - 预计2025财年第三季度营收将环比增长12%至23%，达到5000亿至5500亿日元 [3] - 预计第三季度非GAAP净利润将飙升46%至113%，达到610亿至890亿日元 [3] NAND闪存行业供需与价格趋势 - 行业预测到2025年NAND闪存需求将超过供应，比特增长率达到15%左右 [3] - 预计到2026年，NAND闪存需求增长速度将加速至10%以上 [3] - 主要存储器制造商联合宣布缩减2025年下半年的NAND闪存产量 [4] - 上个季度NAND闪存价格上涨了15%，未来几个月可能再上涨40%至50% [5] - TrendForce预计第四季度NAND闪存合约价格将上涨5%至10% [6] - 本周512Gb TLC晶圆现货价格飙升17.07%，达到每片6.455美元 [6] 行业技术发展与产能布局 - 铠侠第8代BiCS闪存将从2026年初开始推动人工智能需求，同时245TB QLC SSD量产在即 [3] - 铠侠位于日本岩手县北上工厂的Fab2正式投产，预计2026年上半年实现显著产量 [3] - 存储巨头加速转向QLC NAND闪存，其密度较TLC提升约30% [7] - SK海力士计划于2026年下半年开始出货321层QLC NAND产品 [7] - 三星加大对QLC NAND闪存投资，将286层V9闪存作为明年旗舰产品，计划2026年初提高产量 [7]