2025前三季度中国两轮车锂电池PACK市场总体表现 - 2025年前三季度中国两轮车锂电池PACK出货量达1204万组，同比增长28.3% [2] - 增长主要驱动因素包括C端车企推新促销、共享领域持续增长、换电领域竞争加剧以及海外出口增长 [2] 市场增长驱动因素 - C端领域因新国标政策于9月1日正式实施，11月30日后禁售老旧车型，车企推出促销活动，九号、小牛等企业增长迅猛 [2] - 共享领域如哈啰、青桔新增城市投放点并处于电池替换节点期，推动新能安、博力威等企业出货增长 [2] - 换电领域因外卖“大战”，小哈、铁塔等头部运营商在区域内新增换电柜投放点，并拓展城市及海外南非市场 [2] - 海外出口整体增长，其中欧洲及印度等区域需求稳中有升，东南亚区域小幅微增 [2] 海外出口市场分析 - 2025年前三季度中国两轮车锂电池PACK国外出口约320万组，同比增长12.3% [3] - 欧美市场需求稳中有升，东南亚（综合不足10%）、印度（不足10%）、非洲（待开发状态）市场锂电渗透率较低，中长期潜在需求广阔 [3] - 东南亚成为国内企业海外基地重点布局区域 [3] 电池技术路线市场份额 - 2025年前三季度两轮车锂电池PACK出货中，锰酸锂、三元、磷酸铁锂占比分别为39.4%、27.4%、33.2% [3] - 磷酸铁锂电池PACK渗透率稳步提升，三元份额继续下降 [3] - 锰酸锂电池企业如星恒、新能安等增长较快 [3] 电池形态结构市场份额 - 2025年第三季度方形、圆柱、软包两轮车锂电池PACK出货占比分别为37.7%、39.3%、23% [6] - 2025年前三季度方形出货占比相较2024年同期提高2.1个百分点，主要因星恒作为民用端方形电池主要力量出货同比大增 [6] - 未来圆柱锂电池全极耳技术成熟可能带来超快充能力并提升安全性，或将挤压方形及软包市场份额 [6]