投资组合重大调整 - 基金在第三季度清仓英伟达全部53.77万股，该持仓在上一季度投资组合中权重高达40% [1][3][4] - 基金总持仓规模从第二季度的约2.12亿美元急剧缩减至7440万美元，规模缩水约三分之二 [3][4][5] - 投资组合换手率超过80%，操作激进，是一次果断的战略收缩而非温和再平衡 [4][5] 持仓结构调整方向 - 新建仓买入微软49000股和苹果79181股，转向平台型科技公司 [3][6] - 大幅减持特斯拉20.76万股，减持比例高达76%，但减持后特斯拉仍为第一大重仓股，占比38.8% [1][6] - 截至第三季度末，投资组合仅剩三只股票，微软和苹果分别占组合的34.1%和27.1% [6] 对人工智能行业的观点 - 调仓操作印证了对AI“炒作周期”的警告，认为市场狂热类似1999年互联网泡沫 [1][7] - 观点认为AI领域的炒作周期远领先于实际经济效益，其变革将是“缓慢燃烧”的过程 [7] - 更青睐拥有多元化收入来源、庞大云业务和成熟生态的平台型公司，而非估值高企的纯芯片制造商 [6][7]