英伟达与谷歌的对比及AI行业叙事转变 - 英伟达即将公布财报，市场情绪显示只有业绩超预期才算正常，符合预期即被视为利空，继孙正义后Peter Thiel也出售全部英伟达持股，但出售金额（孙正义58亿美元，Peter Thiel 1亿美元）相对于英伟达4.6万亿美元市值影响甚微[2][4] - AI泡沫讨论增多，直接原因是奥特曼提出总额1.4万亿美元、涉及30吉瓦的巨额投资计划，其规模堪比整个私人信贷市场且附带8年长期承诺，导致市场对AI行业认知转向，不确定性增加[5][6] - AI行业叙事重心发生重构，从关注整体增长潜力转向聚焦OpenAI的盈利能力及其对科技生态的连锁影响，包括广告平台、软件服务公司、GPU厂商和基础设施托管企业，市场意识到这是对仅成立3年的初创行业下重注，风险较高[6][9] - 相对于英伟达，市场对谷歌信心增强，预测数据显示至2025年底谷歌拥有最佳AI模型的概率高达86%，而OpenAI仅为5%，谷歌在AI时代六边形战士的角色愈发稳固，后续将亲自接手TPU设计[11][12][13] 液冷行业最新调研信息 - 液冷龙头企业英维克2026年数据中心和储能业务订单信息明确，其中向英伟达间接供货117台5兆瓦及190台1400kW CDU等设备，向谷歌直供近90台1400万瓦机型，向Meta、亚马逊、英特尔等科技大厂均有直供订单，毛利率在25%至45%以上不等[15][16] - 思泉新材的冷板业务有望突破英伟达冷板供应格局，预计2026年获得直供订单[17][18] - 科创新源主要通过冷板代工形式出海，与台达、奇宏AVC等合作，向英伟达等北美科技大厂广泛送样，等待批量订单[19]