2025年市场环境核心特征 - 全球流动性重启，市场热情升温，AI叙事持续发酵，从算力到应用、芯片到算法等细分赛道均被赋予高预期，全球股市屡创新高，呈现类似2021年的“水牛行情” [1] - 风险偏好急剧下降，机构资金疯狂涌入黄金等避险资产，不断提高了防御型仓位，导致金价在2025年内多次刷新历史新高 [2] - 市场呈现矛盾局面：投资者一手押注AI未来，一手紧握黄金现实，这种AI叙事狂热与避险需求升温并存的现象，与2000年互联网泡沫及2008年金融危机前的市场特征相似 [4][5][24] 李祥林教授专业背景与权威性 - 李祥林教授拥有南开大学经济学硕士、加拿大金融与精算学硕士，并于1995年获滑铁卢大学统计学博士学位 [11] - 曾任职于花旗银行和巴克莱资本，主导全球信用衍生品的数量分析与模型研究，2000年发表论文《On Default Correlation: A Copula Function Approach》，首次将高斯Copula函数引入信用违约相关性建模，该模型成为信用衍生品（如CDS、CDO）定价的数学基础，影响了数万亿美元规模的结构化信用产品定价 [11][22] - 职业生涯跨越全球金融体系三大核心领域：在中金公司担任首席风险官，为中国券商构建系统化风险控制框架；在AIG主导资产管理模型开发；在保德信金融集团完善资产负债管理（ALM）风险方法论 [15][16][23] - 曾参与巴塞尔协议的设计工作，并担任全球保险监管协会（IAIS）及国际金融协会（IIF）的专家顾问，为中国一行三会、国资委、中投公司等核心机构提供风险管理咨询 [13][14][23] Alpha闭门课程核心内容框架 - 课程开篇聚焦全球金融风险新格局，旨在帮助学员识别宏观波动背后的共振因子，洞察风险与机遇并存的市场环境 [27] - 第一章为风险因子模型构建，指导学员用量化视角理解市场脉动，搭建系统化的风险识别框架 [27] - 第二章为风险防范与预警，通过真实案例解析危机应对的核心思维与防范法则 [27] - 第三章关注动荡中的资产配置，帮助学员掌握趋势判断与组合优化，以提升逆周期投资能力 [27] - 第四章讲解衍生品的运用之道，指导学员借助模型与系统工具，利用衍生品捕捉风险与机会 [27] 课程核心价值与学习收获 - 课程旨在帮助学员理解金融风险的生成机制，掌握从宏观因子、衍生品价格与市场结构中提炼风险信号的方法，识别市场情绪的反转 [31][33][40] - 重点培养学员构建自身“风险免疫系统”的能力，包括从宏观看周期以理解风险因子相互作用及资产共振点，从微观看人性以理解市场行为背后的情绪与从众逻辑，从系统看投资以形成理性训练 [34] - 课程亮点包括：掌握识别宏观风险信号的方法以避免被市场表象误导；通过衍生品价格信号洞察市场预期变化与流动性风险；理解“理性泡沫”背后的从众逻辑，在群体错觉中保持独立判断 [28][29][30]