行业格局与业绩表现 - 截至2025年10月底，管理规模超50亿元的头部私募中，主观、量化及混合型分别有118家、90家和24家 [2] - 头部量化私募平均员工数为49人，高于主观私募的28人和混合型私募的44人 [2] - 2025年前10个月，有业绩展示的头部量化私募平均收益达30.29%，主观与混合型头部私募同期平均收益分别为27.96%和21.08% [2] 人才招聘策略与重点 - 多家量化私募2025年招聘力度和人数大幅增加，重点扩充策略、模型、IT等岗位，并推出校园招聘及AI相关岗位计划 [5][6][15] - 招聘核心目的是强化既有量化策略线与创新策略研发，基于策略演化和研究深度需求，聚焦新资产类别和数据挖掘等方向引入复合型人才 [5][6][8] - 人才观强调人才是量化创新发展的基石，通过“收益分成+长期股权”的双重激励激发创造力，并重点吸纳顶级会议发表者、国际编程竞赛优秀选手等顶尖人才 [6][7][9] - 部分公司股票高频团队投研人员较去年增长约25%，新成员多在人工智能、大数据和底层系统架构等前沿领域表现突出 [10][15] - 主观私募招聘更看重候选人产业背景，优先吸纳拥有电新、化工、半导体等相关产业背景的人才，招聘人数与往年区别不大 [11] IT硬件与数据投入 - IT与数据基础设施投入是战略必需也是风险管理，以算力效率、数据有效性和系统稳定性为核心指标，为策略落地提供支撑 [16] - 投入对策略超额收益的提升间接但显著，不直接决定收益“上限”但极大影响收益的“稳定区间”，技术和基础设施优化本身是主动竞争力的一部分 [16] - 有公司算力累计投入超亿元，并将超级计算机基地搬迁至上海浦东，每年保持80%算力提升；另一公司在服务器等算力基础设施上累计投入已近2亿元 [17][17] - 核心软件系统均为内部开发，有公司组建了约40人的专职研发团队，每年投入数千万元，打造全链路自研的技术基座 [17][18] - 投入遵循“保持必要冗余、投资演化能力”的逻辑，核心是提升Alpha生产能力，实现“攻防一体”的价值转化，一方面改善夏普比率，另一方面构建长期竞争壁垒 [20][21][23] 未来3-5年团队架构与技术趋势 - 行业将进入“精细化整合”阶段，竞争重点是“工程化、精细化”，团队结构上研究与工程边界更模糊，研究员需具备更强工程与数据理解力 [24] - 团队架构将逐步向工业化投研体系转型，从“个人英雄主义”转向“集体智慧”的系统化模式，传统单一投资经理模式将被多PM平台型体系替代 [27][33] - 技术核心变化由AI技术驱动，其价值在于“赋能现有流程”，AI已从可选项升级为量化策略的“生存基础设施”，将深度改造行业各环节 [27][33] - 机构需更多具备统计、工程、机器学习、金融等交叉背景的复合型人才，以降低同质化风险，未来或实现基于大模型的端到端策略设计 [30][31] - 具体技术方向将聚焦人工智能、数据处理与系统性能三大方向，包括大模型应用、非结构化数据挖掘、超低延迟优化及云原生架构搭建 [33][33]