日本国债市场动态 - 日本10年期国债收益率上行6个基点至1.825%，创2008年6月以来最高水平 [1] - 日本40年期国债收益率创下2007年以来的纪录高点，各期限国债几乎全线暴跌 [1][3] - 日本央行审议委员表示，若出现收益率异常跳涨的情况，将灵活开展国债购买操作 [5] 日元汇率表现 - 美元兑日元达到157.5以上水平，日元继续大跌 [1][6] 日本债务与投资结构 - 日本普通国债约为1071万亿日元，占国家债务的81.3% [1] - 日本是美国国债最大的外国持有者，持仓规模为1.189万亿美元（约合8.46万亿元人民币） [1][7] - 日本投资者长期通过借入低利日元、投资于收益较高的美国债券与股票的套利交易策略盈利 [1][7] 潜在市场影响与风险 - 日本国债收益率上升可能改变国内投资者考虑，促使资金回流日本，引发资金从美元资产撤出 [1][7] - 日本经济面临美国关税政策和中日关系恶化的下行压力，第四季度经济可能继续下滑 [7] - 若加大财政支出，可能让日本国债持续暴跌，引发类似英国养老保险爆仓的黑天鹅事件 [7] 日本央行政策立场 - 日本央行将依据数据判断政策正常化时机，并以合适节奏推进利率正常化 [5] - 将密切监测汇率对物价的影响，长期利率应由市场决定 [5] - 各项指标显示潜在通胀率正逐渐接近2%，但还未到需要仔细评估能否稳固维持的阶段 [5]