港股市场整体表现 - 11月21日港股三大指数集体大幅下跌 恒生指数下跌2.38% 国企指数下跌2.45% 恒生科技指数下跌3.21% [4] - 港股全天交易额为2857亿港元 南向资金净买入额为1亿港元 [4] - 市场下跌主要受美联储降息预期降温引发的全球流动性担忧和人工智能泡沫担忧影响 [4] 科技与半导体板块 - 大型科网股集体承压 百度集团-SW下跌5.79% 阿里巴巴-SW下跌4.65% 腾讯控股下跌1.77% [9][10] - 半导体板块遭遇重挫 中芯国际下跌6.39% 华虹半导体下跌6.09% 贝克微下跌5.20% [10][11] - 隔夜美股纳斯达克指数重挫2.15% 纳斯达克中国金龙指数大跌3.26% 拖累港股科技资产 [8] - 桥水基金创始人警示AI热潮正推动市场形成资产泡沫 建议采取防御性措施 [11] 黄金板块 - 降息预期降低导致国际金价震荡下调 COMEX黄金期货日内回落至4040美元/盎司附近 [13] - 港股黄金股走低 中国白银集团下跌6.25% 万国黄金下跌5.61% 灵宝黄金下跌5.47% [13][14] - 交易员认为美联储12月进一步降息的可能性仅为33% 地缘政治风险溢价回落也令金价承压 [14] - 中长期看 在多极化格局深化和去全球化背景下 对安全资产的需求将为金价提供支撑 [15] 锂业板块 - 锂电池概念股领跌市场 赣锋锂业下跌12.47% 天齐锂业下跌11.93% [17][18] - 广州期货交易所宣布自2025年11月24日起上调碳酸锂期货相关合约的交易手续费标准 [18] - GFEX碳酸锂期货收盘下跌9% [18] 机构观点与投资主线 - 招商证券认为市场前期预期的多项边际利好正逐步兑现 构成推动市场情绪转向乐观的核心动力 [2][21] - 建议重点关注AI及科技股 包括恒生科技指数成份股 资讯科技行业 人形机器人 自动驾驶等细分领域 [21] - 电力相关板块因AI发展对电力需求呈指数级增长 在短中长期均具备投资机会 [21] - 有色金属板块受益于全球降息周期开启 通胀预期回升以及海外电力短缺对铜铝等金属需求的推动 [21] - 高股息策略和精选必需消费等"困境反转"板块可作为市场波动加剧环境下的优质防御品种 [21]