中国财政支出 - 前10个月广义财政支出30.7万亿元 同比增长5.2% 但支出增速持续放缓 10月份出现两位数下滑 [2] - 前10个月广义财政收入22.1万亿元 同比增长0.2% 支出超过收入8.6万亿元 同比增长21% [2] - 为完成全年9.3%的支出增速目标 11至12月一般公共预算支出需同比增长12.9% 政府性基金支出需同比增长40.3% [2] - 社会保障与就业支出是主要增量方向 教育及科学技术支出保持较高增速 [2] 美国就业市场 - 9月非农就业人口增长11.9万人 为预期5.1万人的两倍多 但7月和8月数据合计下修3.3万人 [4] - 9月失业率升至4.4% 为2021年10月以来最高 平均每小时工资同比增长3.8% [4] - 就业增长主要由医疗保健、住宿餐饮等行业拉动 科技与制造业出现裁员潮 [4] - 市场预计美联储下个月降息概率为35% 就业形势正从“低招聘、低裁员”转向“低招聘、高裁员” [4][5] 全球数据中心投资 - 国际能源署预计2025年全球数据中心投资达5800亿美元 将超过石油领域投资（5400亿美元） [6] - 到2030年 AI优化服务器用电量将增加5倍 推动全球数据中心用电量翻一番 [6] - 未来10年超过85%的新增数据中心容量将分布在美国、中国与欧盟 [6] - 大规模数据中心聚集将加剧当地电网负担 建设向风能、光能资源丰富地区分散成为趋势 [7] 字节跳动估值 - 今日资本以4800亿美元估值收购字节跳动部分股份 使其成为全球估值第二的初创企业 仅次于OpenAI [8] - 该交易估值较去年9月员工股票回购计划的3300亿美元显著上升 主要投资者已将其估值上调至超4000亿美元 [8] - 公司拥有清晰盈利模式及稳定增长的业绩 通过抖音与TikTok建立全球流量池 并孵化AI应用 [8][9] 网易三季度业绩 - 第三季度总营收284亿元 同比增长8.2% 归属于股东的净利润86亿元 [10] - 游戏及相关增值服务营收233亿元 同比增长11.48% 有道、网易云音乐及创新业务收入分别为16亿、20亿和14亿元 [10] - 业绩表现平淡 主要依赖老游戏内容更新维持收入 新游戏布局重点在明年二季度之后 [10][11] OpenAI合作动态 - OpenAI与富士康合作推进AI基础设施硬件设计及美国本土制造准备 但未包含具体采购承诺 [12] - 合作是OpenAI万亿美元算力扩张计划的一部分 旨在锁定头部客户并切入AI数据中心业务 [12] - 美国本土AI供应链不成熟 建设难度和成本较高 项目推进存在变数 [12] 全球股市表现 - 日经225指数跌超2% 韩国综合指数跌近4% AI概念股及芯片股领跌 [13] - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.84% 标普500指数跌1.56% 纳指跌2.15% [13] - 市场对“AI泡沫”担忧加剧 美联储官员降低降息预期 引发全球市场恐慌情绪 [13][16] A股市场调整 - 沪指跌2.45% 报3834.89点 深成指跌3.41% 创业板指跌4.02% 两市成交额1.97万亿元 [15] - 全市场近5100只个股下跌 99只个股跌停 AI应用概念逆势走强 锂电池、光伏设备等板块跌幅居前 [15] - 调整主要受外盘情绪影响 全球对AI行业看法出现逆转 [16]