量化投资行业概述 - 量化投资是一种基于数学模型、算法和计算机技术的系统化投资方法，不依赖主观判断，通过数据分析、模型构建和程序化执行来发现市场规律和管理风险[2] - 近年来行业竞争日益激烈，部分策略或量化因子失灵，超额收益出现衰减迹象，具备较强量化策略迭代能力的私募机构能够脱颖而出[2] - 量化私募模型的预测周期普遍较短，通常为日内或数日，换手率高，三年时间足以检验一家量化私募的成色与策略迭代能力[2] 全球主要股指表现 - 近三年全球主要股指均有亮眼表现，港股和美股更为强势，恒生指数累计上涨76.39%，恒生科技指数累计上涨107.11%，纳斯达克指数累计上涨115.91%[3] - A股市场以2024年9月为分水岭经历由熊转牛过程，创业板指累计上涨40.73%，区间最大涨幅达117.20%，中证2000指数累计上涨39.41%[3] - 美股标普500指数累计上涨76.66%，道琼斯工业平均指数累计上涨45.31%，表现稳健[3] 量化私募整体业绩 - 截至2025年10月底，103家量化私募近三年收益均值约为59.52%，收益中位数约为53.04%，整体跑赢A股主要股指[3] - 百亿规模量化私募共27家，茂源量化、天演资本、世纪前沿位列前三，宁波幻方量化排名第五[5] - 50-100亿规模量化私募共18家，大岩资本、云起量化、安子基金位列前三，上榜门槛接近特定百分比[12] 各规模层级量化私募排名 - 10-50亿规模量化私募共25家，广州守正用奇、橡木资产、智信融科位列前五，上榜门槛接近特定百分比[16] - 10亿以下规模量化私募共33家，上海紫杰私募、全成基金、华澄私募位列前五，股票策略私募占5家，期货及衍生品策略私募占4家[22] - 各规模组别冠军私募近三年收益均值均超过特定百分比，产品在2025年10月创历史新高[11][20][24] 领先量化私募公司特点 - 茂源量化高度重视组织能力建设，打造强大投研平台，因子与策略以模块化形式实现共享与复用，形成高度互联的研究生态[11] - 宁波幻方量化团队由奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主和AI领域专家组成，从2008年开始使用机器学习技术，2017年全面应用深度学习技术进行交易[11] - 橡木资产核心团队毕业于浙江大学，专注中高频量价多因子选股策略，按照3-6个月节奏对数据、因子和策略权重进行升级迭代[20]