国信金工主动量化策略核心观点 - 策略体系以战胜公募主动股基中位数为目标，区别于主流量化产品对宽基指数的基准[2] - 包含四个核心组合：优秀基金业绩增强、超预期精选、券商金股业绩增强和成长稳健组合[2] - 成长稳健组合本年表现最佳，绝对收益达43.06%，相对基准超额收益18.02%[1][31] - 整体策略在历史回测中显示出能稳定跑赢主动股基中位数的潜力[35][42][44][48] 各量化组合近期表现总结 - 优秀基金业绩增强组合：本周绝对收益-5.06%，相对基准超额收益-0.07%；本年绝对收益18.71%，相对基准超额收益-6.33%，在3469只主动股基中排名第2053位（59.18%分位点）[1][11] - 超预期精选组合：本周绝对收益-5.67%，相对基准超额收益-0.68%；本年绝对收益33.39%，相对基准超额收益8.35%，在主动股基中排名第927位（26.72%分位点）[1][20] - 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益-4.15%，相对基准超额收益0.85%；本年绝对收益27.25%，相对基准超额收益2.21%，在主动股基中排名第1342位（38.69%分位点）[1][21] - 成长稳健组合：本周绝对收益-7.33%，相对基准超额收益-2.33%；本年绝对收益43.06%，相对基准超额收益18.02%，在主动股基中排名第480位（13.84%分位点）[1][31] 市场整体表现监控 - 本周市场（2025.11.17-2025.11.21）：股票收益中位数为-6.96%，仅10%股票上涨，90%下跌；主动股基收益中位数为-4.94%，全部基金下跌[1][38] - 本年市场（2025.1.2-2025.11.21）：股票收益中位数为17.75%，78%股票上涨，22%下跌；主动股基收益中位数为22.37%，96%基金上涨，4%下跌[1][38] - 偏股混合型基金指数（基准）本年收益率为25.04%[6][16][23][30] 各量化策略方法论简介 - 优秀基金业绩增强组合：从对标宽基指数转为对标主动股基，在优选基金持仓基础上进行量化增强，控制与基准在个股、行业、风格上的偏离[35][36] - 超预期精选组合：筛选研报标题超预期且分析师全线上调净利润的股票，再进行基本面和技术面双层优选，构建组合[42] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股池为选股空间，采用组合优化控制偏离，以公募基金行业分布为配置基准[44] - 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”的二维评价体系，根据距离财报披露日远近分档优选成长股，并引入多种机制控制风险[48]