地缘政治与经贸关系 - 外交部表示G20期间中方没有会见日方领导人安排，并敦促日本在台湾问题上谨言慎行，警告若日方一意孤行将采取必要措施[2] - 商务部指出日本应收回错误言行，切实履行对华承诺，为两国经贸合作创造良好环境[2] 数字经济产业政策 - 广东省发文加快建设国家数字经济创新发展试验区，目标到2027年数字经济核心产业增加值占GDP比重超16%[2] - 广东省计划到2027年实现数据产业规模年均复合增长率超15%，人工智能核心产业规模超过4400亿元[2] 磷酸铁锂行业动态 - 中国化学与物理电源行业协会将发布通知，建议企业以11月18日披露的行业平均成本区间作为报价参考，不突破成本红线低价倾销[3] - 协会将每月定期披露行业平均成本区间，为企业报价提供权威监管依据，以促进行业健康发展[3] 地方政府专项债券 - 今年以来北京、江苏、浙江、安徽等多地发行专项债券投向当地政府投资基金，合计规模超过500亿元[3] - 2024年12月国务院办公厅意见提出扩大专项债券投向领域和用作项目资本金范围[3] 金融市场资金流向 - A股市场资金高切低趋势强化，前期涨幅高行业资金流出，低估值板块资金回流[4] - 部分港股红利低波主题ETF、自由现金流类ETF、电网设备主题ETF、非银主题类ETF本月均获超10亿元资金净流入[4] - 基金经理认为行业偏离度高叠加年末考核周期调仓需求，资金出现较强高切低趋势[4] 全球投资机构观点 - 桥水基金创始人达利欧认为私募股权市场面临挑战，风险投资正面临问题，大量私人信贷与私人市场关联[6] - 美国银行调查显示多数基金经理认为企业资本支出过于激进，该态度转变与AI资本支出热潮规模及融资方式相关[6] - 多家VC机构成功募集美元基金，砺思资本募资4.88亿美元，源码资本募资6亿美元，蓝池资本募集7.5亿美元，康桥资本完成5亿美元募集[6] 全球股市表现 - 最近一周全球主要股市调整，上证指数跌3.90%，深证成指跌5.13%，沪深300指数跌3.77%，恒生指数跌5.09%[7] - 美国道琼斯指数跌1.91%，纳斯达克指数跌2.74%，标普500指数跌1.95%[7] - 亚洲市场日经225指数跌3.48%，韩国综合指数跌3.95%，印度SENSEX30指数涨0.79%[7] - 欧洲市场英国富时100指数跌1.64%，法国CAC40指数跌2.29%，德国DAX指数跌3.29%[8] 债券市场表现 - 最近一周中国国债收益率分化，1年期跌0.40个基点至1.40%，5年期升1.53个基点至1.59%，10年期升0.47个基点至1.82%[10] - 10年期美国国债收益率下跌8.0个基点至4.06%[10] - 年初至今10Y美国国债收益率下跌52.00个基点，10Y中国国债收益率上升14.14个基点[11] 基金市场表现 - 最近一周万得全基指数下跌2.62%，股票型基金总指数下跌4.79%，混合型基金总指数下跌4.05%[12] - 万得普通股票型基金指数下跌5.13%，偏股混合型基金指数下跌4.99%，灵活配置型基金指数下跌3.81%[12] - 债券型基金表现相对稳健，中长期纯债型指数上涨0.02%，短期纯债型基金指数上涨0.02%[12] 商品与外汇市场 - 最近一周COMEX黄金下跌0.77%，COMEX白银下跌2.02%，ICE布油下跌2.92%[13] - 美元指数上涨0.87%，美元兑在岸人民币上涨0.14%，美元兑离岸人民币涨0.07%[13] - 年初至今COMEX黄金上涨47.22%，COMEX白银上涨62.90%，ICE布油下跌6.92%[14] 银行理财产品发行 - 最近一周固收+型产品新发371只占比54.80%，规模346.83亿元占比73.69%[15] - 纯债固收型产品新发100只占比14.77%，规模104.33亿元占比22.17%[15] - 银行理财子公司贡献78.14%的发行数量占比，融资规模444.78亿元占全部融资规模94.50%[16] 券商研究观点 - 中信证券称2025年以来中资美元债与点心债收益率下行幅度高于同期限境内信用债，具备较高配置性价比[20] - 中金公司研报称中国股票继续受益于AI科技浪潮与流动性宽裕，估值合理，建议维持超配[21] - 华泰证券预计明年权益市场仍有明显增量资金，但流入规模可能不及今年，关注低波稳健红利股、高赔率消费与非银等[21]