指数增强组合表现 - 国信金工沪深300指数增强组合本周超额收益为-0.71%，但本年累计超额收益高达16.74% [1][6] - 国信金工中证500指数增强组合本周超额收益为0.12%，本年累计超额收益为6.85% [1][6] - 国信金工中证1000指数增强组合本周超额收益为-0.94%，本年累计超额收益为14.08% [1][6] - 国信金工中证A500指数增强组合本周超额收益为-1.37%，本年累计超额收益为7.55% [1][6] 选股因子表现 - 在沪深300成分股中，最近一周表现较好的因子包括一个月波动（0.83%）、一个月换手（0.68%）和三个月波动（0.65%），今年以来表现突出的因子有单季ROE（16.70%）和单季营收同比增速（17.50%） [2][7][9] - 在中证500成分股中，最近一周表现较好的因子是三个月机构覆盖（1.09%）、一个月反转（1.01%）和三个月反转（0.99%），今年以来表现最佳的因子为预期PEG（13.30%）和单季营收同比增速（12.91%） [8][11] - 在中证1000成分股中，最近一周表现较好的因子包括一个月换手（1.08%）、三个月机构覆盖（1.06%）和单季ROA（1.04%），今年以来表现突出的因子有标准化预期外盈利（16.97%）和标准化预期外收入（15.50%） [12][13] - 在中证A500指数成分股中，最近一周表现较好的因子为一个月换手（0.82%）、三个月换手（0.75%）和一个月波动（0.74%），今年以来表现最佳的因子是单季营收同比增速（15.25%）和DELTAROE（15.25%） [14][15] - 在公募基金重仓股中，最近一周表现较好的因子包括一个月波动（1.32%）、一个月换手（1.23%）和三个月换手（0.89%），今年以来表现突出的因子有预期PEG（8.95%）和单季营收同比增速（8.19%） [16][17] 公募基金指数增强产品 - 公募基金沪深300指数增强产品共有76只，总规模779亿元，其本周超额收益最高为0.70%，最低为-1.26%，中位数为0.09% [19][20][22] - 公募基金中证500指数增强产品共有74只，总规模505亿元，其本周超额收益最高为1.17%，最低为-1.13%，中位数为0.11% [19][21][24] - 公募基金中证1000指数增强产品共有46只，总规模214亿元，其本周超额收益最高为0.89%，最低为-1.38%，中位数为-0.05% [19][23][26] - 公募基金中证A500指数增强产品共有68只，总规模253亿元，其本周超额收益最高为0.71%，最低为-0.86%，中位数为-0.04% [19][25][27] 研究方法论 - 公司采用最大化单因子暴露组合（MFE组合）方法来检验因子有效性，该方法在控制行业暴露、风格暴露等实际约束条件下构建组合 [28][29][30] - MFE组合构建过程包括设定风格因子暴露约束、行业偏离约束、个股权重偏离约束等优化条件 [30][31] - 公司构建了公募重仓指数作为额外的测试样本空间，该指数基于普通股票型和偏股混合型基金的持仓信息构建，选取累计权重达90%的股票作为成分股 [32][33]