文章核心观点 - 2026年中国商用车市场将进入“存量鏖战”阶段，市场基调为平稳波动，总量弹性较弱，销量中枢预期为300万辆 [1][6] - 市场主旋律是“分化”，企业命运不取决于行业大盘整体涨跌，而取决于能否在分化的格局中找到属于自己的结构性“奇点” [1][12] - 行业复苏是结构性上行“托举”周期性下行的结果，新能源替代性需求成为结构性增长的核心引擎 [5] - 企业决胜关键在于抓住新能源高速渗透期、聚焦特定场景、布局新技术窗口期以及实现从传统价值链向新型价值链核心的生态整合 [13][16][18] 2025年市场回顾与增长动力 - 2025年国内商用车市场迎来复苏拐点，前三季度终端销量为231万辆，全年销量中枢预计为313万辆，同比增长约10% [3] - 2025年全年商用车终端销量预计有27.9万辆的增量，新能源主导所有增量，并补缺传统能源的跌幅 [5] - 增长背后行业仍处周期性下行阶段，传统增长动能减弱，复苏由政策、供给与市场需求合力驱动的“油换电”结构性变革所支撑 [5] 2026年市场趋势展望 - 2026年市场基调由“周期性磨底”与“结构性支撑”共同决定，销量中枢预期300万辆 [6][7] - 周期性磨底盘主要驱动力：行业淘汰置换周期进入上行阶段，“十三五”高销量基盘陆续进入汰换周期，预计为“十五五”带来年均淘汰置换量260万辆 [7] - 结构性支撑因素包括：宏观财税类政策支撑预期持续但力度或减弱、环保要求扩大清洁化运输范围、超充模式推动纯电动向中长途突破、无人货运将在2026年迎来规模上量的“临界点” [9] - 无人货运车短期不会对现有产品体系构成巨大冲击，市场冲击可控 [11] 下一阶段市场竞争关键与“奇点” - 市场“分化”加剧，传统能源与新能源商用车销量呈现“冰火两重天” [12] - 关键一：抓住新能源商用车高速渗透期（进入“S曲线”高速渗透期，从“早期采用”到“早期大众”），快速抢占用户心智与份额 [13] - 关键二：聚焦区域专线、城市群普货配送等距离固定、线路可控的中长途场景，提供完整的电动化运营解决方案 [13] - 预计轻型商用车领域的M1类VAN车或其他运输车，和重型商用车领域的混凝土运输车、短途牵引车和公路运输车，上量需求迫切 [13] - 关键三：把握新技术破局“窗口期”，布局适应性场景和区域机会，实现竞争主线全域渗透 [16] - 关键四：生态整合上，实现从传统的价值链核心（车辆制造）转移到新型的价值链核心，如后市场服务、能源管理、数字化生态搭建等 [18] - 行业竞争进入淘汰赛提速期，2026年厂家之间的战略分层将更加明显 [18]