2026年债券市场展望 - 核心观点聚焦于2026年债市走向、货币政策宽松空间以及基本面改善与微观体感疲软的矛盾下债市的抉择[2] - 探讨在资本利得惯性遭遇有限票息的背景下，投资策略是应坚守久期还是转向票息策略[2] - 提出明年债市可能只能“小幅看多”，且逆向布局可能优于顺势而为的观点[2] 2026年全球科技与AI投资展望 - 人工智能将影响智能手机、苹果供应链、PCB、AI数据中心/端侧的IC设计、半导体设备及先进封装产业链，并带来新的趋势和投资机会[4] - 2026年科技投资的主线预计仍由AI引领，需面对“无就业增长”的降息周期带来的机遇与挑战分化[6] - 探讨中国AI能否凭借庞大的应用市场、世界级的模型层与自主硬件的快速迭代实现系统性重估[6] - 在算力端，关注散热、PCB、电源等方向蕴含的确定性机会[6] - 国产芯片可能迎来订单倾斜与集中度提升[6] - AI应用商业化、计算机领域的国产化、量子科技及智驾等高景气赛道被视为下一轮行情的关键[6] 蔚来公司业绩与战略 - 关注蔚来多品牌战略如何助推交付量创新高[8][9] - 探讨乐道品牌能否成为盈利新引擎[9] - 公司在三季度现金流转正后，将如何布局四季度以冲刺盈亏平衡[9] 阿里巴巴业绩与战略 - 关注阿里云收入能否延续26%的高增长[11] - 探讨淘宝闪购百亿投入如何拉动电商大盘[11] - 关注市场传闻的自研AI芯片有何突破[11] - 会议将揭示公司在AI与消费两大战场的最新战况[11]