市场情绪与后市展望 - 上证指数在3800点附近获得支撑并收出小阳线，该位置为9月密集成交区，支撑力度较大 [1] - 全天超4200家个股上涨，成交量结束连续萎缩趋势，市场情绪开始修复 [1] - 临近年底市场观望氛围浓厚，成交量明显萎缩，但经历10月以来持续横盘震荡后已具备向上拓展空间条件 [1] - 市场在4000点整数关反复震荡或为上一台阶做准备，2026年中下游制造业供需形势好转是大概率事件，A股上市公司盈利增速有望明显回升 [1] - 11月关注重点包括十五五发展规划定调对产业的刺激、科技行业事件驱动、反内卷带动的物价回升，预计多板块迎来催化剂，推动市场维持震荡上行格局 [1] 11月热点板块投资机会 - 科技板块经历8-10月持续上涨后内部出现有序轮动和高低切换，11月预计维持有序轮动格局 [2] - 滞涨的机器人、军工、智能汽车等板块有望迎来补涨，而领涨板块如算力硬件、国产半导体、新能源等出现明显调整时将形成逢低布局机会 [2] - 反内卷出现阶段性成果的光伏、水泥建材、煤炭、快递等板块已出现产品价格上涨迹象，预计迎来补涨机会 [2] - 机器人国产化和走进生活是2025年确定趋势，产品从人形向四足、功能型扩展，带动传感器、控制器、灵巧手等板块机会，特斯拉人形机器人版本更新或成新催化剂 [2] - 半导体国产化是大势所趋，关注半导体设备、晶圆制造、半导体材料、IC设计等领域 [2] - 军工板块2025年存在订单回升预期，大部分子板块如地面装备、航空装备、军工电子等中报业绩降幅继续收窄，基本面出现触底迹象 [2] - 创新药经历近4年调整后逐步迎来收获期，自2024年三季度以来连续三个季度净利润增速为正，预计2025年迎来基本面拐点 [2] - 银行经历一季度存量贷款利率重新定价冲击后，中报业绩增速开始回升，股息率具备吸引力，易受中长期大型机构投资者关注 [2]