固定收益基金概述 - 固定收益基金的底层资产主要是债券，包括国债、地方政府债、政策性金融债等利率债，以及企业债、公司债等信用债，部分产品会使用可转债、同业存单增强收益弹性 [3] - 固定收益基金主要分为纯债基金、一级债基、二级债基、偏债混合基金四大类 [3] - 此类产品的核心优势在于风险与收益的平衡，即在控制波动、保障流动性的基础上提供稳健收益 [3] 当前环境下的投资价值 - 在低利率、低利差环境中，传统固定收益产品如货币基金、纯债基金的预期收益率面临下降压力，但狭义固定收益产品中单个券种仍有收益挖掘空间 [5] - 广义固定收益产品更具灵活性，基金经理可借助可转债、股票等含权资产进行风险对冲，通过宏观研判调整股债配比以优化组合收益风险比 [5] - 基金公司可通过加强投研能力增厚收益、控制回撤，并在产品端推出债券ETF及“固定收益+”产品来丰富投资选择 [5] - 固定收益类产品已进化为“多资产、多策略、低回撤”的收益增强工具，对投资者具备较强吸引力 [5] 成功投资的关键要素 - 专业且全面的平台化投研团队支撑是基础，需覆盖宏观、股票、信用债、转债、量化等多领域研究力量 [7] - 共享协同的文化机制至关重要，通过跨团队多元视角输出研究成果并实现内部充分共享，为投资决策提供全面参考 [7] - 具备快速迭代与资源整合的动态响应能力，能够及时迭代产品策略、响应投资者新需求 [7] 投资者运用策略 - 普通投资者应首先明确自身风险承受能力，在可接受波动范围内筛选长期业绩突出的产品 [9] - 若有股债配置需求但缺乏专业择时能力，可将资金交由专业的“固定收益+”或多资产投资团队管理 [9] - 需选择产品谱系全面、投研体系健全、交易能力强劲的专业投资平台，为长期收益提供保障 [9] - 从资产配置视角，投资者应将固定收益类产品作为核心底仓，实现资产长期稳健增值，并可根据自身情况灵活搭配权益类产品或“固定收益+”产品以寻求收益弹性 [9]