文章核心观点 - 在全球市场不确定性增加的背景下，固定收益类基金因其风险收益平衡的特性，成为投资者构建“攻守兼备”投资组合的核心工具[1] - 面对低利率环境，固收类产品通过多资产、多策略的进化，依然对投资者具备较强吸引力[1][5] - 工银瑞信基金作为银行系固收标杆，其固收团队以“全品类、多策略”和主动管理优势应对市场波动[1] 固定收益类基金的定义与分类 - 固收基金的底层资产主要是债券，包括利率债（如国债、地方政府债）和信用债（如企业债、公司债），部分产品会使用可转债、同业存单等工具增强收益弹性[3] - 固收基金主要分为四大类：纯债基金、一级债基、二级债基、偏债混合基金[3] - 这类产品的核心优势在于风险与收益的平衡，在控制波动、保障流动性的基础上力争提供稳健收益[3] 低利率环境下的固收投资价值与策略 - 在低利率、低利差环境中，传统固收产品（如货币基金、纯债基金）的预期收益率面临下降压力，但狭义固收产品中单个券种仍有收益挖掘空间[5] - 广义固收产品更具灵活性，基金经理可通过可转债、股票等含权资产进行风险对冲，并通过宏观研判调整股债配比、筛选个券来优化组合收益风险比[5] - 基金公司可通过加强投研能力增厚收益、控制回撤，并在产品端推出债券ETF及运用打新或量化策略的“固收+”产品来丰富投资选择[5] - 固收类产品已进化为“多资产、多策略、低回撤”的收益增强工具，对投资者依然具备较强吸引力[5] 成功进行固收投资的关键要素 - 需要一个成熟投研平台的三大核心能力支撑：专业且全面的平台化投研团队，覆盖宏观、股票、信用债、转债、量化等多领域[7] - 需要共享协同的文化机制，通过跨团队多元视角的研究成果内部共享，为投资决策提供全面参考[7] - 需要具备快速迭代与资源整合的动态响应能力，以在快速变化的市场中及时迭代产品策略、响应投资者新需求[7] 对投资者的配置建议 - 普通投资者应首先明确自身风险承受能力，在可接受的波动范围内筛选长期业绩突出的产品[9] - 若有股债配置需求但缺乏专业择时能力，可将资金交由专业的“固收+”或多资产投资团队管理[9] - 应选择产品谱系全面、投研体系健全、交易能力强劲的专业投资平台[9] - 从资产配置视角，应将固收类产品作为核心底仓以实现长期稳健增值，并可根据自身情况灵活搭配权益类或“固收+”产品以寻求收益弹性[9]