创业板指的历史表现与牛市领跑能力 - 自2010年6月发布以来，创业板指从未错过任何一轮牛市，在每轮牛市中均跑赢其他主流宽基指数 [5] - 第一轮牛市（2012年10月末至2015年6月）期间，创业板指大涨4.6倍（465.5%）[5][6] - 第二轮牛市（2019年初至2021年7月末）期间，创业板指涨幅为1.75倍（175.1%）[5][6] - 第三轮牛市（2024年9月24日至2025年11月26日）期间，创业板指大涨近100%（98.1%），涨幅在主流宽基中名列前茅 [5][6] 创业板指的当前估值与市场表现 - 截至2025年11月26日，创业板指市盈率（TTM）为39.7倍，处于近10年33%分位，估值水平显著低于同期其他主流指数 [7][8] - 同期，沪深300和中证500的市盈率分别处于近10年81%和94.7%分位，凸显创业板指的估值优势 [7] - 截至2025年11月26日，创业板指年内涨幅为42.2%，自2024年6月23日以来涨幅为51.5% [8] 创业板指的行业构成与产业驱动逻辑 - 创业板指行业分布高度聚焦科技创新领域，前四大行业为电力设备（33.97%）、通信（16.98%）、电子（14.50%）和医药生物（8.17%），合计占比超73% [16][17] - 指数成分能够精准卡位每一轮科技产业浪潮：2013-15年“互联网+”牛市期间，对传媒及计算机配置权重合计达32.8%；2019-21年牛市期间，对医药和新能源的配置权重合计高达53.7% [10] - 当前指数权重行业高度契合市场核心投资脉络，包括人工智能算力基建、光伏产业格局优化、固态电池与储能、以及创新药/CXO基本面拐点 [12] 创业板指权重股业绩与市场表现 - 第一大权重股宁德时代权重接近20%，2025年前三季度净利润为522.9亿元，同比增长超35% [18][21] - 前二十大权重股中，19只股票在2025年前三季度实现盈利，14家企业净利润实现同比增长 [20][21] - 多只契合全球科技主线的龙头个股年内涨幅惊人：中际旭创上涨342.03%，新易盛上涨302.70%，胜宏科技上涨560.78%，阳光电源上涨153.05% [19][22] - 阳光电源2025年前三季度净利润达119.5亿元，同比增长54.7% [22] - 全球储能行业维持高景气，2025年前三季度全球储能电芯出货量达238.6GWh，同比激增98.3% [18] 创业板指的投资特性与策略建议 - 创业板指权重高度集中，前二十大成分股权重合计近70%，导致指数波动性较高，在牛市周期中也常出现显著阶段性回调 [23] - 针对高波动特性，可借鉴以PB（市净率）分位数为核心的智能定投策略：当PB分位数低于历史50%时增加定投金额，超过50%时终止定投，并结合估值分位突破90%后回落及年化内部收益率目标进行止盈 [28][29] - 创业板ETF天弘（159977）及其联接基金是跟踪该指数的工具，截至2025年11月26日，基金净值规模为79亿元，持有人合计已超过85万户 [33] - 天弘创业板指数增强基金（A类015794，C类015795）截至2025年11月26日年内收益率达46.5%，跑赢业绩基准超6.5个百分点 [34]