债券付息异常事件 - 债券"17延边农商二级02"于2024年11月22日付息日未按时付息，且发行人与主承销商未依规发布任何付息或延期付息公告 [1][3] - 该债券发行规模为3亿元，发行利率5%，期限为5+5年，每年付息一次，主承销商为东海证券 [3] - 在付息日五天前（10月17日），该债券曾出现价格异动，成交价92.8016元，较前一日中债估值偏离-2.64% [4] 发行主体延边农商行状况 - 延边农商行连续多年净利润为负，2022年、2023年、2024年前三季度净利润分别为-7.77亿元、-6.95亿元、-2.58亿元 [9] - 该行2023年末不良贷款率飙升至5.98%，不良贷款余额53.26亿元，同比增长45.32%，拨备覆盖率仅64%，远低于120%的监管红线 [9] - 中诚信国际在2024年7月的最后一份评级报告中指出，该行面临资产质量下行、盈利能力弱、资本充足性指标持续下滑等多重挑战 [8] 评级终止与信息披露缺失 - 评级机构中诚信国际于2025年6月因收到发行人终止评级工作的函件，终止了对延边农商行主体及相关债项的信用评级 [7] - 终止评级的直接原因是延边农商行正根据省农信系统统一规划推进改革，不再提供评级所需资料及配合相关工作 [7] - 延边农商行自2025年4月起多次延期披露财报，包括2024年年报、2025年一季报、二季报及三季报 [7][8][9] 吉林农信系统改革背景 - 延边农商行分支机构变更事件是吉林省农信系统统一规划改革的一部分，该行分理处等102家机构已全部更名为农行营业机构 [2][11] - 吉林省内多家农商行，如长春农村商业银行、吉林榆树农商行、长春发展农商行等，均因参与改革而延迟披露财务报告 [9][10] - 自2025年9月末起，监管已批复将原属192家地方性银行的分支机构更名为农行营业机构，被视为地方金融资源整合的新模式 [11][12] 投资者关切与潜在责任归属 - 投资者公开追问农业银行是否吸收合并了延边农商行，以及农行是否应承担该笔二级资本债的付息责任 [11] - 市场观察人士关注分支机构更名是否意味着通过股权吸并实现，若是，则承接银行（农行）依法应承接被吸并方的所有资产与负债 [12]