中资投行在国际资本流动中的角色与趋势 - 中资投行不仅为中企出海搭建资本桥梁，也在为国际资本投资中国铺路架桥，中国资产对全球资本的吸引力显著增加 [1] 国际资本投资中国的趋势变化 - 海外资金自2020年以来对中国资产（含港澳地区）的入境交易规模于2021年达到顶峰，后续略有波动，但来自中东和东南亚等新兴市场的资金活跃度显著上升 [3] - 科技、新能源、医药、消费等领域为国际资本主要关注的领域 [3] - 中东和东南亚的国际客户数目最多，最近欧洲和韩国客户也变多 [3] 中东与东南亚资本的投资偏好差异 - 中东地区的投资人多是主权基金，对中国的新能源和科技行业表现出浓厚兴趣，希望通过合作发展相关产业 [3] - 例如中金公司服务的TCL中环与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）、Vision Industries在中国共同投资成立合资公司，项目总投资金额约为20.8亿美元，旨在推进太阳能光伏晶体晶片在沙特的本地化生产 [3] - 东南亚以产业投资人为主，对中国的消费、物流、数字经济、科技以及制造业领域的资产感兴趣，投资需求与所在国家的发展需求高度相关 [4] - 中金公司协助东南亚投资人并购中国资产，标的质地优良能带来财务收益，且技术含量及发展空间强于本地公司，能反哺当地发展 [4] 外资投资中国的主要制约因素 - 地缘政治局势复杂多变使部分外资机构投资中国市场时表现谨慎 [5] - 海外投资者初入中国往往对政策制定机制、监管逻辑及政府对产业的推动模式缺乏直观理解 [5] - 外资企业虽有积极投资意愿，但在国内市场渠道有限，难以精准定位合适的并购投资标的 [5] 中资投行服务中企出海的三大优势 - 对中企有更长的陪伴和更深的理解，能更早发现中企的价值 [6] - 长期积累下与全球资本市场建立深度连接，能精准匹配中企与目标投资者 [6] - 基于产业投行理念，广泛覆盖链主企业，不仅提供融资支持，也能帮助客户完善业务生态建设 [6] 国际能力建设的长期主义导向 - 真正帮助客户创造价值要求投行对产业发展趋势有深刻理解，需了解客户、竞争者及合作伙伴，并与产业界建立联系 [7] - 与潜在跨国公司客户建立信任关系需要长期耕耘，从小项目顾问开始需花费两到三年时间 [7] - 金融行业文化理念是"以义取利"，需将共建"一带一路"倡议、高水平双向开放等理念落实到商业活动上，长期摸索寻求价值落点 [7] 国际化扩张的风险管理 - 国际化扩张并非单边，会面临风险，需有预先研判和对应预案 [8] - 拥有风险意识、完善的内部合规、优秀的境外法律合作伙伴都必不可缺 [8]