11月市场整体表现 - 大盘全天窄幅震荡，成交额降至1.6万亿元，创9月以来新低 [2][3] - 全月沪指累计下跌1.67%，终结月线六连阳；创业板指累计下跌4.23% [2] - 个股情绪回暖，全天超4000只个股上涨，涨停家数单边上行 [2][4] - 月线层面主要股指收出第二根阴线，但在5月均线处得到支撑，维持慢牛趋势 [7] 板块热点轮动 - 本月热点轮动加快，主要集中在电池产业链、海南、福建、算力硬件等方向 [2] - 当日福建、海南、锂矿板块涨幅居前，银行、维生素、中药股逆势下跌 [2] - 周度反弹主要围绕科技展开，科创200区间上涨1.41%，SW传媒和通信指数分别上涨3.75%和3.67% [9][10] - 商业航天板块受消息面刺激活跃，北京拟在晨昏轨道建设超千兆瓦功率的数据中心系统 [16] 机构后市展望与配置建议 - 光大证券认为市场大方向仍处牛市，短期或进入宽幅震荡阶段，建议短期关注防御及消费板块，中期关注TMT和先进制造板块 [9] - 华西证券指出若反弹延续，国产算力标的较多的电子行业、电力设备及机器人标的较多的自动化设备存在补涨机会 [11][12][13] - 太平洋证券研报表示创业板率先补缺，有望成为下一轮领涨指数，建议以创业板有多头趋势的板块和个股为主要持仓方向 [14] 主题性投资机会 - 商业航天领域，国家航天局发布行动计划，目标到2027年基本实现高质量发展，预计到2030年我国商业航天市场规模将达7.8万亿元 [16] - 海南自由贸易港将于12月18日正式封关运作，福建发布十四五规划建议提及深化国资国企改革 [17] - 半导体产业链迎来增量资金，首批7只科创创业人工智能ETF及上证科创板芯片设计主题ETF开启首发 [18] - 6G技术处于创新加速阶段，我国已形成超300项关键技术储备，银河证券看好以三大运营商为首的6G硬件产业链发展 [19][20]