公司上市申请 - 特斯联智慧科技股份有限公司于2025年11月25日向港交所主板递交招股书 联席保荐人为中信证券和国泰海通 这是公司继2024年9月26日和2025年4月30日递表失效后的第三次申请 [1] 财务表现 - 报告期内（2022年至2025年上半年）公司营收分别为7.38亿元、10亿元、18.43亿元和6.32亿元 2024年营收较2023年增长84.3% 近三年（2022-2024）营收复合年增长率为58% 2025年上半年营收较2024年同期的3.57亿元增长77% [7] - 公司尚未盈利 报告期内净亏损分别约为23.87亿元、8.03亿元、21亿元和5.74亿元 经调整净亏损分别约为9.83亿元、6亿元、9.73亿元和5亿元 [8] - 报告期内毛利率波动较大 分别为10.1%、31.03%、15.32%和22.74% 2025年上半年毛利率较2024年全年有所回升 [9] - 2022年至2024年研发费用分别为3.29亿元、3.22亿元和3.77亿元 2025年上半年研发投入1.62亿元 较2024年同期增长11.4% [9] 业务概况 - 公司成立于2015年 核心产品为AioT操作系统TacOS 向企业、公共管理者等提供全栈AIoT产品（包括软件、硬件及服务） [5] - 按2024年收入计 公司是中国前五大公域操作系统型AIoT产品提供商 TacOS是亚洲最早支持公域空间全场景应用的公域AIoT操作系统之一 [6] - 截至2025年6月30日 公司产品已部署于全球172个城市的逾900个客户 包括中国、阿联酋、新加坡和澳大利亚等 标杆项目包括2020迪拜世界博览会、隆鑫通用绿色智算体及上海徐汇区智慧小区 [6] - 2024年AI产业数智化收入为16.41亿元 占营收比例达89% 2025年上半年AI产业数智化收入达5.77亿元 较2024年同期的1.98亿元大幅提升191.1% 增长主要得益于AI智算基础设施需求攀升 [7] 股权与融资 - 公司自2016年完成天使轮融资以来 已进行9轮融资 总募资额达53亿元 最新一轮为2025年5月的D++轮融资 募资约16.19亿元 [11] - 公司投后估值从7000万元增至216.91亿元 九年增长约310倍 [11] - 知名投资方包括AL Capital、IDG资本、中信系产业资本、商汤科技、京东、科大讯飞等 目前商汤科技持股4.73% 京东科技持股3.02% 管理层代表共同拥有26.61%的投票权 [11] - 公司高管团队包括首席技术官华先胜、首席科学家邵岭、首席科学家杨旸 均连续多年入选"全球前2%顶尖科学家榜单" [11] 募资用途 - 此次上市募资将主要用于增强研发能力 特别是投资于TacOS、绿色智算体及领域大模型的研发 同时用于商业化及市场扩展 包括开发新场景应用、扩大国内外销售队伍和市场渗透率 并加强生态系统 [12]