AI产业资本内循环 - 硅谷流传资本内循环示意图，资金在投资者、OpenAI、英伟达等科技巨头间循环，成为AI繁荣的市场写照[3] - 一系列交易与合作支撑起万亿美元市值，公司间存在复杂精密的资金网络和内在联系[6][7] 重大交易与合作 - OpenAI与Oracle签署价值约3000亿美元的云服务合同，为期约五年，从2027年开始实施，是历史上最重磅的云合同之一[8] - Oracle股价单日暴涨36%，创1992年12月以来最大单日涨幅，市值增加超2500亿美元，其董事长拉里・埃里森身家超越马斯克成为全球首富[8] - 英伟达与OpenAI签署战略合作意向书，为其构建至少10GW的AI数据中心，配备数百万块GPU，英伟达将分阶段投资最高1000亿美元[10] - OpenAI向英伟下达价值10GW的GPU超级订单，使英伟达部分投资资金回流[10] - 英伟达持有CoreWeave约7%股份，价值约30亿美元，CoreWeave已购入至少25万块英伟达GPU，总价值约75亿美元，英伟达投入资金通过GPU订单回流[11][12] - AMD与OpenAI达成AI基础设施合作协议，OpenAI将部署总计6 GW的AMD Instinct GPU，AMD向OpenAI发出价值超300亿美元的1.6亿股认股权证，相当于OpenAI间接获得AMD近10%股份[14] 市场表现与估值 - 英伟达市值在2025年7月突破4万亿美元，10月底成为唯一一家5万亿美元公司，是全球最贵半导体公司[14] - OpenAI估值达到5000亿美元，约合人民币3.56万亿元，成为全球估值最高的初创企业[14] - 与OpenAI达成协议后，AMD股价上涨40%[14] 普通投资者的困境 - AI产业技术复杂度高，存在认知不足、工具缺失、信息滞后三重困境，造成专业机构与普通投资者间巨大的信息鸿沟[16][17] - 信息不对称程度极高，产业节奏极快，专业投资者通过自动化系统秒级反应，普通投资者信息滞后[17] AI技术作为解决方案 - AI技术本身成为填补信息鸿沟的工具，大模型能快速总结信息，降低接触专业数据的门槛[18] - 新型金融应用和券商利用AI技术提供分析工具，将复杂的产业链关系转化为散户易懂的投资信号，定位为“信息不对称的消除者”[18] - 散户可通过AI工具实时追踪公司资本动向、项目订单、芯片交货周期等，在AI资本迷宫中找到方向[19] 产业链角色定位 - 英伟达是AI产业的“卖铲人”，只要模型训练军备竞赛持续，对AI芯片的需求就会持续[21] - 甲骨文等AI基础设施提供商是“矿场主”，提供算力按使用量收费，不承担模型商业化最终风险[22] - 新型科技券商成为投资领域的“卖铲人”，通过提供分析工具创造新价值，占据重要位置[22]