私募基金规模创新高 - 截至2025年10月末私募基金行业管理规模达22.05万亿元创历史新高较2023年9月末的20.81万亿元峰值显著提升[1][2][3] - 私募证券投资基金规模首次突破7万亿元达7.01万亿元其10月新备案规模429.20亿元占当月全部新备案基金规模超六成成为规模扩张主力[4] - 私募股权投资基金规模11.18万亿元创业投资基金规模3.56万亿元两类基金10月新备案规模分别为126.74亿元和114.16亿元共同推动总规模增长[4] 股票私募仓位动态 - 截至2025年11月14日股票私募仓位指数达81.13%较前一周大幅提升1.05个百分点连续3周站稳80%关口创近112周峰值[5] - 中等仓位私募向满仓集中是推动因素满仓股票私募占比提升至65.90%中等仓位私募占比降至18.97%[5] - 百亿股票私募仓位达87.07%位居各规模梯队首位单周加仓力度达7.98%仓位水平创近185周新高[5] 市场驱动因素分析 - A股市场自8月以来持续上行突破关键点位提升赚钱效应改善私募产品业绩增强机构加仓信心[6] - 政策层面释放对资本市场长期健康发展积极信号居民资产向权益市场转移趋势巩固A股长期价值共识[6] - 百亿私募在科技、创新药等领域深度研究敢于通过集中加仓捕捉结构性机会带动行业整体仓位提升[6] 后市展望与投资逻辑 - 资本市场在居民财富配置中重要性提升国家战略定位转变增强市场对A股长期牛市预期[7] - 市场定价逻辑从估值驱动转向基本面驱动景气投资体现基本面投资风格回归聚焦全球科技浪潮产业机遇及中国企业出海成长叙事[7] - 当前A股与港股估值未出现系统性泡沫板块效应可能减弱但个股效应增强重点聚焦结构性增长潜力及盈利可见性领域[7]