文章核心观点 - 司法重整是化解大型企业债务危机、实现业务重生的有效手段，如同精准的“债务手术” [1][4] - 中金公司作为专业投行，在东北地区通过主导企业重整项目，成功引入战略投资者并化解巨额债务，推动产业升级 [3][4][17] - 通过沈阳机床等成功案例，中金公司复刻了“化债引资、产业振兴”的模式，为地方经济注入活力 [15][17] 沈阳机床的困境与司法重整 - 沈阳机床曾于2011年以180亿元营收成为全球行业领头羊，但2015年后陷入连续亏损，母公司沈机集团负债高企，面临债务违约风险 [3][6] - 2019年，中金公司作为财务顾问介入，选择司法重整路径而非协议重组，以系统化解决近500亿元债务包袱 [3][6][7] - 重整计划涉及12家法人主体，采用分层重整方式，综合运用现金清偿、留债展期、债转股等手段，最终以94%的平均通过率获得债权人认可 [8] 战略投资者引入与经营革新 - 中国通用技术集团作为战略投资者入主，先注入数十亿元资本金恢复生产，随后推进管理层优化、员工编制缩减及薪酬绩效改革 [11] - 通用集团支持沈阳机床进行技术改造，建设“黑灯工厂”，实现智能化生产，使工人管理效率翻倍 [12][13] - 中金公司后续协助沈阳机床发行股份收购资产并募集配套资金，用于产线建设、智能化升级及高端数控机床研发 [12] 中金公司在东北的其他重整案例 - 在盛京能源重整中，创造性引入共益债融资，以2000万元自有资金撬动1.2亿元社会资金，解决供暖燃煤之急 [15][16] - 在华晨集团重整中，作为收购方财务顾问，协助沈阳国资设计投资方案、进行价格谈判并控制风险 [15][16] - 公司累计为东北地区困境企业引入增量资金超800亿元，重组债务8000亿元，保障6.5万个就业岗位 [17] 行业影响与公司战略 - 企业债务重组被视为招商引资过程，中金公司协助引入了央国企、民企及外资等多类型投资主体参与辽宁产业振兴 [16] - 基于成功经验，中金公司于2021年成立债务重组专业团队，累计支持困境企业化解债务规模超8万亿元，引入资金超3000亿元 [17] - 公司于2022年在沈阳设立东北分公司，计划将股权融资、重组重整、跨境并购等全产品服务匹配本地企业需求 [17]