流感疫情现状与趋势 - 当前流感季北方感染已基本达峰，南方感染仍在攀升并正“冲顶”，全国门急诊流感样病例中流感阳性率超过40%，整体进入中流行水平，部分省份达高流行水平 [5] - 感染人群基数扩大，重症病人数量相应增多，儿童确诊比例明显上升，5岁至14岁病例组检测阳性率明显高于其他年龄组 [5][7] - 专家预计部分省份将在12月中上旬迎来流感高峰期，全国流感活动可能于次年1月初进入下降阶段 [6] 流感药物市场格局演变 - 2025年被称为“国产流感新药元年”，多款国产创新药密集上市，市场竞争日趋激烈，患者选择更为从容 [2][9] - 市场形成“新老混战”格局，药物选择从不到2元一粒的奥司他韦集采仿制药，到售价超200元的新一代原研创新药 [2][14] - 据头豹研究院预测，2024-2028年中国抗流感用药市场规模有望以年复合增长率20.2%持续增长，预计2028年市场规模有望达到269亿元 [18] 国产创新药上市进展 - 3月27日，青峰医药子公司科睿药业的1类创新药伊速达（玛舒拉沙韦片）获批上市，为首个自主研发的靶向流感病毒RNA聚合酶PA亚基的抗病毒药物 [9] - 5月22日，众生药业子公司众生睿创的安睿威（昂拉地韦片）获批上市，为全球首款流感RNA聚合酶PB2蛋白抑制剂 [9] - 7月18日，征祥医药与济川药业共同宣布1类创新药济可舒（玛硒洛沙韦片）获批上市 [10] - 健康元的玛帕西沙韦、先声药业的玛氘诺沙韦均已提交NDA申请，有望于年内获批上市 [11] 药物销售与市场表现 - 近期抗流感病毒药物销量上升明显，叮当快药数据显示奥司他韦近7天销量增长率达237%，玛巴洛沙韦上涨达180%，美团买药显示上海地区近一周流感药品订单上涨72% [12] - 2024年奥司他韦在中国三大终端六大市场销售额达59亿元，排名第一 [14] - 玛巴洛沙韦2023年在国内终端市场销售额达6.3亿元，实现近8倍增长，但上市时间短、价格高，在明确知晓患流感群体中的用户渗透率尚不到5% [15] - 200元一粒的新一代流感药在北京、上海及江浙沪等沿海区域渗透率更高，大部分内陆省份首选仍是奥司他韦 [15] 药物价格与医保动态 - 奥司他韦仿制药价格最低已跌至不到2元一粒，一品红磷酸奥司他韦胶囊75mg 10粒售价不到15元，进口原研药“达菲”75mg 10粒售价接近200元 [14] - 新一代RNA聚合酶抑制剂价格较高，玛巴洛沙韦40mg一片约200元，玛硒洛沙韦40mg两片价格在320元至360元不等，玛舒拉沙韦片20mg两片约200元 [11][12] - 玛巴洛沙韦上市首年即被纳入国家医保目录，玛舒拉沙韦将于明年起纳入医保，众生药业正推进昂地拉韦进入医保目录，若成功将利好院端渠道放量 [16] 研发趋势与行业挑战 - RNA聚合酶抑制剂是当前小分子抗流感病毒药物研发的主流靶点，研发相对“安全”，导致国内企业大量涌入，但也带来产品高度同质化和重复创新问题 [19][20] - 新一代药物沿“靶点升级+机制优化”思路研发，主打“一次服药，全程起效”，可覆盖甲、乙型流感和耐药毒株 [14] - 国产流感新药面临儿童市场短板，儿童流感感染率为成人的4至6倍，但目前用于儿童流感的药物不多 [20] - 电商平台在流感品类布局覆盖居家检测、线上问诊、药品配送全流程，由于流感药属“急用药”，电商渠道能发挥较大优势 [20] 相关公司动态 - 新华制药已开发新一代神经氨酸酶抑制剂帕拉米韦注射液，可用于治疗全年龄段流感患者 [18] - 济川药业表示将发力创新药领域，通过商务合作与自主研发双轮驱动 [18] - 众生药业作为全球首款PB2蛋白抑制剂开发企业，11月中旬股价一度冲至三个月高位，动态市盈率增至50倍以上，远超传统中药企业平均估值水平 [18]