宏观要闻 - 11月制造业采购经理指数为49.2% 较上月上升0.2个百分点 景气水平有所改善 [2] - 非制造业商务活动指数为49.5% 较上月下降0.6个百分点 经营活动有所放缓 [2] - 综合PMI产出指数为49.7% 较上月下降0.3个百分点 经济景气水平总体平稳 [2] - 央行与科技部召开科技金融统筹推进机制第一次会议 强调发挥科技创新再贷款政策作用 高质量建设债券市场"科技板" [3] - 央行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议 要求继续坚持对虚拟货币的禁止性政策 持续打击相关非法金融活动 [4] 金融证券 - 中证指数公司公布主要指数样本定期调整方案 将于12月12日收市后正式生效 [5] - 沪深300指数更换11只样本 调入国联民生、光启技术等 调出一汽解放、欧派家居等 [5] - 中证500指数更换50只样本 调入东方雨虹、和而泰等 调出中国长城、森马服饰等 [5] - 中证1000指数更换100只样本 调入风华高科、仕佳光子等 [6] - 恒生指数成份股数目由88只增加至89只 信达生物制药加入恒生工商业分类指数 [11][12] - 恒生中国企业指数加入中国宏桥、信达生物、百胜中国3只股票 剔除新奥能源、海底捞、新东方-S [13] - 恒生科技指数加入零跑汽车 剔除ASMPT [14] - 立方数科因连续三年虚增收入和成本被处以1000万元罚款 10名责任人合计罚款3000万元 涉嫌触及重大违法强制退市情形 [15] - 证监会启动商业不动产REITs试点 明确基金注册及运营管理要求 [17] - 10月私募基金规模达到22.05万亿元 创下历史新高 [18] - 中国移动因A股总市值约1000亿元 最新排名位于沪市第100名左右 结合成交金额后的综合排名不满足纳入条件被调出上证50指数 [23] 产业公司 - 国家航天局设立商业航天司 标志着商业航天产业迎来专职监管机构 [19] - 我国已完成第一阶段6G技术试验 形成超过300项关键技术储备 预计2030年左右启动商业应用 2035年实现规模化商用部署 有望培育形成万亿元级产业 [20][21] - 工信部召开动力和储能电池行业座谈会 强调依法依规治理产业非理性竞争 加强产能监测和调控 [22] - 本周有2只新股申购 沐曦股份和昂瑞微 [25] - 本周33股解禁 合计解禁市值594.67亿元 四川路桥解禁市值达186.5亿元 联芸科技解禁市值达105.75亿元 [25] 机构策略 - 市场呈现低波慢牛特征 配置型资金和量化资金定价权持续抬升 主观选股型产品增量有限 [27] - 成长风格引领本轮盈利周期修复 预计明年6月前后是成长向价值风格转换的关键窗口 [28] - 11月市场行情呈现高低切换特征 资金从高估值成长股流向低估值周期股及红利资产 [28] - 12月市场或以结构性行情为主 重要政策会议在科技创新、扩内需等方面部署值得关注 [28]