当前A股市场资金格局与投资风格 - 市场整体平稳但个股波动大，导致投资风格趋向短线操作，投资者心态更保守[1] - 市场主要资金从存款和普通理财转向"固收+"产品或保险，这些资金本质上是求稳的储蓄，仅以一小部分比例参与股市[1] - 当前主导资金具有怕亏钱、喜欢抄底、广撒网的特点，对回撤控制严格，倾向于在市场冷清时买入，投资分散不重仓押注[1][2][3] - 量化资金增长迅速，依赖模型追涨杀跌，而主观多头资金增长缓慢甚至净流出[3] - 前期市场上涨主要依赖杠杆资金推动，融资盘停止增长后市场重回震荡格局[3] 市场策略与行情展望 - 当前生存策略是跟随游资进行"蹲、打、撤"的短线操作，即提前埋伏、跟随上涨、及时卖出，不敢长期持有[4][5][6][7] - 跨年行情启动存在不确定性，需关注12月中旬中央经济工作会议是否超预期[7] - 历史数据显示12月重要会议后市场表现各异，万得全A在2014年涨幅达10.3%，2024年涨幅为2.0%[8][9] - 券商对跨年行情观点分化，华西证券、东方财富证券等看好布局机会，关注产业趋势和顺周期领域[10] - 中信证券、信达证券等认为春季躁动高度有限，需关注明年一季度政策加码机会[10] AI手机与消费电子 - 字节跳动与中兴通讯合作推出AI手机，预计12月初发布，定位为"AI原生手机"[11][12] - 该产品对硬件层、软件层和操作系统层进行深度整合重构[12] 商业航天产业 - 国家航天局设立商业航天司，推动商业航天高质量发展[13] - 发布推进商业航天高质量安全发展行动计划，将商业航天纳入国家航天发展总体布局[13] - 北京市支持研发的首个算力星座将发射"辰光一号"试验卫星，预计5年左右建成首座太空算力中心[13] - 蓝箭航天"朱雀三号"原定11月29日首飞因不可抗力暂缓[14] 有色金属市场 - 金属价格大幅上涨，白银一度跃升5.7%至每盎司56.46美元，创纪录新高[15] - 伦敦期铜上涨2.5%，触及每吨11210.50美元的历史新高[15] 存储芯片行业 - 美光科技将投资96亿美元在日本建设新工厂，生产用于人工智能的HBM芯片[16] - 新工厂计划2028年开始HBM出货，从2026年5月开始建设[16] - 全球DRAM市场出现供不应求，存储芯片价格快速提升，512GB存储较上月上涨近500元[17] 机器人产业 - 长安汽车投资设立机器人公司，注册资本4.5亿元，发展智能人形机器人技术[18] - 华为推出情感陪聊AI玩具"智能憨憨"，售价399元，开售后秒罄并多次补货[18] 网络安全政策 - 中共中央政治局就加强网络生态治理进行集体学习，强调网络强国建设重要性[19] - 公安部起草《公安机关网络空间安全监督检查办法》征求意见稿[19] 其他行业动态 - 福建省通过民营经济促进条例，将于2026年施行，并发放1500万元餐饮消费券[20] - 国产GPU龙头沐曦股份12月5日申购，将成为"国产GPU第二股"[20] - 国务院安委会部署高层建筑重大火灾风险隐患排查整治行动[20] - 全国流感阳性率接近45%，部分省份达高流行水平，预计12月中下旬迎来高峰期[20][21] - 广州推介102个城市更新项目，总投资约8077亿元[21] - 电影《疯狂动物城2》上映4天总票房突破14亿元[21] - 工信部召开动力和储能电池行业座谈会，推动产业高质量发展[21] 金融市场数据 - 当周A股主力资金净买入1357.15亿元，创5个月最大规模，电子行业净流入467.5亿元[25][26] - 北向资金成交10312.18亿元，连续第3周减少[25] - 股票型ETF场内净赎回228.3亿元，创7个月最大规模[26] 行业景气度分析 - 有色金属、钢铁、传媒行业位于扩张象限，化工、休闲服务、房地产行业位于衰退象限[29] - 农林牧渔、化工、通信行业景气度提升居前，银行、建筑材料、商业贸易行业景气度回落居前[29] - 采掘、有色金属、电气设备行业位于"高景气、低估值"象限[30] - 有色金属、钢铁、机械设备行业位于"高景气、低动量"象限[30]