不当销售事件与罚款 - 韩国金融监管机构向KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、农协银行和渣打韩国五家银行发出初步罚单通知，合计罚款约2万亿韩元（约人民币96亿元）[1][3] - 此次罚款是2021年《金融消费者保护法》生效以来首笔万亿韩元级别的罚单[1] - 友利银行因相关产品销售额较低未被列入处罚名单[3] 不当销售产品规模与投资者损失 - 五家银行共计销售了15.9万亿韩元与恒生国企指数挂钩的ELS产品[1][3] - 截至去年9月，已确认亏损的账户本金达10.4万亿韩元，总亏损金额为4.6万亿韩元[1][3] - 银行业已向客户赔偿了1.4万亿韩元[4] 不当销售行为的具体问题 - 监管机构重点调查银行是否恰当评估客户投资目标、财务状况及经验，是否清晰阐释产品特性与风险[4] - 多数受害投资者年届六旬甚至八九十岁高龄，引发对向老年客户推销方式的批评[4] - 个别银行放宽内部风险管理规则，提高销售目标，有券商向希望保本的投资者推荐高风险产品[6] - 有银行歪曲产品信息，声称过去10年无资本损失但忽略披露20年前的损失[6] ELS产品特性与市场背景 - ELS是一种结构性金融产品，投资者相当于卖出股指看跌期权，若指数不跌破敲入点位（通常为初始价值50%左右）可获得承诺收益，跌破则本金受损[5] - 如果指数在到期时下跌35%至55%，本金就会出现损失[5] - 由于收益率显著高于存款利率，该类产品在韩国零售投资者中颇有市场，尤其受寻求保本理财的中老年群体青睐[5] - 恒生国企指数从2021年2月的12230点暴跌至2024年1月产品到期时的5481点，加剧投资损失[3] 行业动态与未来展望 - 韩国银行业准备重启ELS销售以寻求提升非利息收入，但因金融当局敲定指导方针耗时超预期，重启时间可能推迟[6] - 截至今年8月25日，韩国ELS发行量达27.93万亿韩元，同比增长16.3%[7] - 有行业人士指出商业银行存款利率处于2%左右低水平，ELS对投资者吸引力增强，但也有观点认为因消费者持负面看法，销售额难恢复以往水平[7] - 预测考虑到减轻处罚或消费者赔偿等因素，最终罚款金额可能大幅减少至数千亿韩元[4]